Вы не вошли в аккаунт
До Черной пятницы
осталось:
К ней уже присоединилось: 1544 клиентов

Walmart — гигант розничных и оптовых продаж

Walmart является крупнейшим международным концерном, владеющим розничными и оптовыми сетями в США, Южной Америке, КНР, Канаде и странах Евросоюза.

Компания имеет более десяти тысяч супермаркетов. Основной ее рынок — США. В этой стране корпорация открыла порядка пяти тысяч своих магазинов. Примерно у 90% населения США есть доступ к супермаркетам Walmart в радиусе 15 км.

Эмитент специализируется на продаже продуктов и товаров широкого потребления. В сети магазинов Walmart можно купить игрушки, обувь и одежду для детей и взрослых. На прилавках супермаркетов компании также есть товары для здоровья, косметика и бытовая химия. В ассортименте присутствуют автотовары и бытовая техника. Примерно половина акций компании находится в собственности у наследников основателей сети супермаркетов.

Путь к успеху

Компанию Walmart основал Сэм Уолтон. Он сумел привнести в этот бизнес ряд инноваций, которые впоследствии взяли на вооружение все остальные сети супермаркетов. Сэм Уолтон одним из первых начал открывать магазины не в центре городов, а на окраине. Такой подход оказался оправданным. Со временем города расширялись, и магазины оказывались в центре обновленной инфраструктуры.

Walmart начала открывать супермаркеты в небольших населенных пунктах. Для хранения продукции компания использовала недорогие склады на окраинах. Именно в магазинах Walmart кассы начали располагать у входа в магазин. Такой подход позволил сократить количество продавцов, увеличив пропускную способность касс. За счет снижения издержек компании удалось снизить наценку на реализуемые товары.

Инновационные решения сразу выделили супермаркеты сети на фоне конкурентов. Это позволило компании быстро увеличить торговый оборот, и нарастить количество торговых точек.

Первый магазин Walmart был открыт в 1962 году. Очень быстро компания развилась в крупную сеть торговых центров, став лидером на американском рынке розничных продаж. После успехов в США корпорация начала экспансию в другие страны. В короткий срок были открыты первые магазины в Мексике и Канаде.

Финансовая отчетность

После того, как компания опубликовала отчет на второй квартал ее акции выросли на 6%. Крупнейший ритейлер фиксирует увеличение показателей квартальной прибыли и доходов. Их прирост превзошел ожидания аналитиков. Компания пересмотрела свой прогноз по прибыли в сторону увеличения.

Показатель прибыли на одну акцию во втором квартале достиг 1,26 USD. Это на 0,05 USD больше, чем ожидали эксперты.

Уровень чистой прибыли достиг 3,60 миллиарда USD. В аналогичном периоде прошлого периода корпорация фиксировала убыток в размере 861 миллиона USD.

Доходы компании выросли на 1,8%, достигнув 130,37 миллиардов USD. Они превысили прогноз, который составлял 130,1 миллиарда USD.

Walmart сохраняет высокие темпы роста доходов от онлайн-продаж. Корпорация оценила годовой прирост реализации продукции в США через интернет в 35%. Это немного ниже, чем было в прошлом году.

Быстрая скорость роста электронных продаж объясняется появлением услуги двухдневной доставки по всей территории страны.

Конкуренция с Amazon

В 2016 году корпорация купила онлайн-магазин Jet.com за 3,3 миллиарда USD. Данный интернет-сервис привлек внимание компании своим быстрым ростом. Walmart решила использовать его в борьбе со своим основным конкурентом — Amazon. Эта компания представляет основную угрозу. В настоящий момент на рынке онлайн-продаж доминирует Amazon. Если ситуация не изменится в ближайшее время, никто уже не сможет догнать этот гигант. Такой сценарий сулит сведением конкуренции на данном рынке практически к нулю.

Покупка Jet.com усилила позиции Walmart. Благодаря этому приобретению, акции корпорации выросли на 52%. При этом компания пока не смогла добиться своей цели — выйти на паритет с Amazon на рынке онлайн-продаж.

Walmart всегда характеризовалась стремлением первой внедрить новые технологические решения в бизнесе. Одним из последних нововведений стало открытие магазинов самообслуживания Sam's Club Now. Они были созданы по аналогии с Amazon Go. Их ключевое свойство — полное отсутствие продавцов.

Новые магазины на 100% автоматизированы. Покупателей обслуживают роботы. Везде присутствуют видеокамеры и цифровые карты, помогающие клиентам ориентироваться в магазине. Такой подход позволит не только снизить издержки на содержание персонала, но и увеличить продажи.

Walmart на китайском рынке

На американском рынке компания зарабатывает порядка 66% от всей прибыли. Лишь 34% приходится на долю других стран. Для изменения этого соотношения компания планирует открыть более трехсот торговых точек в Азии, Мексике и Центральной Америке.

Ключевое место в планах Walmart занимает КНР. В ближайшие десять лет компания собирается выделить более 1 миллиарда USD на усовершенствование своей логистике в Китае. Она намерена открыть или отремонтировать порядка десятка доставочных и складских точек, а также наладить более тесные связи с местными поставщиками.

Tencent и Alibaba уже сотрудничают с крупными ритейлерами, сочетая онлайн-продажи и традиционную розничную торговлю. Walmart намерен составить им серьезную конкуренцию.

Отметим, что экспансия на китайский рынок на данный момент усложнена из-за конфликта между КНР и США. При этом руководство компании уверено, что сможет избежать негативных последствий от него. Кроме того, с китайского рынка планируют уходить конкуренты Walmart: компании Carrefour и Metro. Такая ситуация является крайне благоприятной для корпорации.

Прогноз и техническая картина

В июле ценные бумаги Walmart сильно просели в цене. Тогда котировки акций отскочили от уровня в 115,30 USD до 105,00 USD. После этого на рынок вернулись «быки», которые и доминируют по сей день. Недавно акции достигли уровня в 120,66 USD. Однако они не смогли закрепиться на нем, и опустились к отметке в 117,00 USD.

Индикатор MACD растет в отрицательной зоне, готовясь покинуть ее. Мы не рассчитываем на то, что он долго продержится в положительной зоне. Скорее всего, индикатор снова пойдет вниз.

Стохастик вернулся в зону перекупленности. Это верный знак того, что актив начнет дешеветь в ближайшее время. На данный момент лишь EMA100 полностью на стороне «быков». Остальные говорят о том, что грядет время «медведей».

Мы прогнозируем, что акции корпорации продолжат укрепляться. Откат вниз, вероятнее всего, будет непродолжительным. Он может дойти до уровня 114,80-114,70 USD. Затем акции Walmart продолжат рост, который продлиться до конца года. Ближайшие цели на «бычьем» направлении — 125,00 USD и 130,00 USD.

Рынок легальной марихуаны

В последнее время рынок легализированной марихуаны быстро развивался, и уже успел стать целой индустрией, в которую инвестируют миллиарды USD. Аналитики уверены, что он продолжит расширяться, и к 2021 году достигнет 100 миллиардов USD.

Легальная марихуана появилась относительно недавно. Ключевую роль в этом процессе сыграло изменения законодательства в США. Более половины штатов в той или иной степени легализовали марихуану на государственном уровне. В Канаде аналогичный процесс начался несколько лет назад.

Характеристика индустрии

Рынок легальной марихуаны стремительно развивается. Финансовые показатели компаний, которые первыми начали осваивать его, быстро растут. Процесс легализации марихуаны начался всего несколько лет назад. Отметим, что Канада стала первой страной из G7, которая официально разрешила употребление каннабиса.

Далее процесс легализации начался в США. В настоящее время порядка двадцати штатов частично или полностью разрешили употребление марихуаны.

Согласно последнему отчету New Frontier Data, в текущем году в Америке легально выращено порядка тридцати миллионов фунтов каннабиса. Больше половины приходится на штат Калифорния. В число «передовиков производства» также входят: Вашингтон, Флорида, Колорадо и Орегон.

По данным из канадской Статистической службы в этой стране производство легальной марихуаны за год выросло на 110%. Аналитики уверены, что доходность данной индустрии в стране увеличится, по самым скромным оценкам, вдвое, и достигнет 3,1 миллиарда CAD.

По прогнозу BNN Bloomberg в следующем году доходы от продаж легального каннабиса превысят 3 миллиарда CAD.

Aurora — быстрорастущий гигант легальной марихуаны

Aurora Cannabis оформила лицензию на реализацию медицинского каннабиса в 2014 году. В настоящее время компания обладает 8 производственными площадками, на которых ежегодно выращивается порядка 500 000 кг марихуаны. Эта компания занимает второе место на рынке, уступив первое корпорации Canopy Growth.

Руководство Aurora планирует расширять производство каннабиса. Для решения этой задачи в провинции Альберта (Канада) строят новый завод. Его мощность составит 100 000 кг каннабиса в год. Осенью прошлого года компания прошла листинг на бирже NYSE.

По итогам 2017 года уровень дохода корпорации составил 18 миллионов USD. В 2019 году Aurora Cannabis ожидает рост прибыли на 200%. При этом показатель выручки должен составить 50 миллионов USD. Компания планирует осваивать рынок в таких странах, как Австралия, Италия, Дания и Германия.

Финансовая отчетность

После выхода прошлого отчета акции Aurora Cannabis подешевели на 8%. Инвесторы увидели существенные потери в прибыли, которая не сумела достигнуть ожидаемых результатов. Размер убытка на одну акцию составил 0,02 USD. Итоговая сумма потерь достигла 2,2 миллиона USD. За аналогичный период предыдущего года фирма, наоборот, сумела заработать 80 миллионов USD.

Такую большую разницу можно объяснить значительными инвестициями компании в расширение производственных мощностей. Aurora Cannabis открывает новые точки продаж своей продукции и теплицы для ее выращивания.

По сообщениям компании средняя стоимость каннабиса сократилась на 1 USD, достигнув значения в 5,30 USD в третьем квартале. Падение цены марихуаны произошло из-за увеличивающейся конкуренции на рынке.

Aurora Cannabis имеет проблемы по долговым обязательствам. Сейчас компания должна порядка 250 миллионов USD, использованных на расширение производства. Анализируя все программы фирмы, можно ожидать лишь увеличения долговой нагрузки.

Прогноз и техническая картина

Сразу же после проведения IPO ценные бумаги компании подорожали. Котировки достигли уровня в 12 USD. После этого стремительно упали к 5,90 USD. Далее продемонстрировали рост до 8,00 USD, а затем снижение к 6,00 USD. После этого акции Aurora только дешевели. В 2019 году ценные бумаги компании ни разу не показывали стабильного роста.

Новая волна продаж стартовала в сентябре. Акции оттолкнулись от уровня в 6,32 USD, и достигли 4,00 USD. Затем их цена снизилась до 3,50 USD. На этом уровне «быки» стабилизировали курс актива.

Индикатор MACD демонстрирует рост в отрицательной зоне, однако вряд ли это можно рассматривать, как сигнал к изменению тренда. Стохастик находится в зоне перепроданности. Это значит, что коррекционное движение может стартовать в любой момент. EMA100 нацелена вниз, и не показывает даже малейшего признака разворота.

Чтобы составить прогноз по данному активу, необходимо учитывать несколько факторов. Важнейшим из них является правовой статус каннабиса. В Канаде марихуана на 100% легальная. При этом в соседних США ее распространение и употребление имеет ряд жестких ограничений. Кроме того, американский генеральный прокурор собирается инициировать ввод строгих законов относительно применения реакционного каннабиса.

Инвестор должен адекватно оценивать все правовые последствия торговли компаний в этой индустрии. Данная сфера деятельности подвержена более серьезным рискам, чем торговля ценными бумагами других эмитентов.

В настоящее время акции Aurora не слишком привлекательные для инвесторов. Компания имеет хорошие перспективы, но наличие больших долговых обязательств будет сдерживать рост фирмы в среднесрочном периоде.

Отметим, что слабость акций Aurora можно использовать во благо. Очевидно, что на «медвежьем» рынке выгоднее всего их продавать. Текущий прогноз по акциям Aurora — снижение к уровню в 2,00 USD до конца 2019 года. Чтобы не допустить этого сценария, компании придется серьезно постараться.

BMW — фигурант прошлой недели

Вернемся к автомобильному гиганту BMW. Инвестиционный прогноз по этой компании мы публиковали на прошлой неделе. Сразу же после выхода отчета ценные бумаги фирмы подорожали на 33%.

Продажи машин побили новый рекорд в третьем квартале. Реализации автомобилей в КНР выросла на 10,1% в третьем квартале и поднялась на 14,5% за финансовый год (до сентября). Уровень продаж в Америке и Германии сохранил высокие показатели. Повышенный спрос на внедорожники нивелировал падение реализации седанов.

Во всем мире реализация внедорожников BMW поднялась на 25,1% в текущем финансовом году. Продажи седанов, напротив, снизились в том же периоде.

Прибыль до вычета налогов и процентов достигла отметки в 2,289 миллиарда EUR. Показатель чистой прибыли достиг 1,546 миллиарда EUR.

На прошлой неделе мы ожидали роста акций BMW до отметки в 70,00 USD, после снижения к уровню 65,80-64,40 USD. Однако рынок продолжил движение вверх без коррекции. Котировки акций перед публикацией отчета достигли отметки в 72,00 USD, а после — произошло ралли до 75,00 USD.

Индикаторы EMA100 и MACD показывают мощный сигнал на покупку. Однако Стохастик намекает на коррекцию до уровня 73,00-72,00 USD.

Ожидаем, что «бычий» тренд сохранится на ближайшие недели. Если темпы роста котировок акций BMW останутся прежними, актив достигнет уровня сопротивления в 80,00 USD.

Сергей Рубан, эксперт xCritical.

Другие новости

USD падает относительно основных мировых валют
26.11.2020
Медь подорожала до семилетнего пика
25.11.2020
КНР: цифровая экономика в 2019 году составляла 36,2% ВВП
25.11.2020