Вы не вошли в аккаунт

Что ждет USD и EUR в ноябре 2019 года?

Что ждет USD и EUR в ноябре 2019 года?

Прогнозы по семи мировым валютам до 30 ноября на фоне сезонного падения спроса на нефть

Курс российского рубля достаточно стабильный. Однако, это не мешает распространению слухов о возможном падении валюты в ближайшие месяцы. Руководитель центробанка Эльвира Набиулина в кулуарах сочинского форума Finopolis заявила о желании регулятора быстрыми темпами смягчить денежно-кредитную политику. Это еще больше усилило пессимистичные настроения среди участников рынка.

Показатели доходности валют по итогам октября

На данный момент слухи о скором падении курса RUB пока никак не подтверждаются, невзирая на то, что центробанк снизился базовую ставку с 7% до 6,5%. Это произошло 25.10.2019. Снижение ставки уменьшило привлекательность рублевых облигаций для зарубежных инвесторов. Однако для трейдеров, зарабатывающих на разнице процентных ставок, российские активы остаются довольно привлекательными.

Среди 26 основных валют мира RUB вместе с ZAR и IDR делили с 3 по 5 место по размеру ставки. Первое и второе место заняли MXN и TRY. У данных валют учетные ставки на 14% и 7,75% годовых. При этом у CHF, SEK, JPY и EUR они отрицательные или близки к нулевому уровню. Учетные ставки данных валют соответственно равны -0,75%, 0,25%, -0,1% и 0% годовых.

Привлекательность RUB для кэрри трейдинга в будущем может стать причиной высокой волатильности актива. Если курс рубля резко снизится, инвесторы начнут избавляться от активов в российской валюте, что еще больше обрушит ее котировки.

На текущий момент RUB никак не пострадал от снижения ставки. При этом котировки JPY, считающаяся наиболее волатильной среди ТОП-7 мировых валют, USD и CHF снизились соответственно на 2,06%, 1,19% и 1,09% (смотрите таблицу №1). Только GBP, сильно обесценившийся на опасениях Брексита без сделки, в октябре вырос на 3,37%. Это произошло после достижения предварительной договоренности с ЕС относительно выхода страны из альянса.

Одновременно с этим EUR и AUD за последний месяц немного подорожали на 0,41% и 0,6%. Котировки CAD остались практически неизменными. Курс канадского доллара вырос всего лишь на 0,01%.

Таблица №1 «Показатели рыночной статистики доходности и риска по основным мировым валютам за октябрь 2019 года»

ВалютыДоллар СШАЕвроЙенаФунт брит.Франк швейц.Доллар канад.Доллар австрал.
Доходность в октябре 2019 года, в %-1,190,41-2,063,37-1,090,010,60
Стандартное отклонение4,133,884,803,964,293,703,99
Доходность/стандартное отклонение-0,290,11-0,430,85-0,250,0020,15

Источник: авторские расчеты на основе данных Банка России

Основной, фактор определяющий курс RUB, является ситуация на нефтяном рынке. Поступления от продаж этого сырья является одной из самых доходных составляющих российского экспорта. По данным с июня 2008 по октябрь 2019 годов значение коэффициента корреляции между колебаниями ежемесячных котировок нефти Brent и динамикой USD к RUB составлял -0,73. Данный показатель для курса EUR к RUB равнялся -0,7. Для котировок JPY к RUB он составлял -0,67. Для курс GBP к RUB его значение было на отметке -0,68, а для CHF к RUB он равнялся -0,65. Показатели для CAD и AUD равнялись -0,65 и -0,57 соответственно.

Отрицательное значение корреляции говорит о том, что в рассматриваемый период котировки Brent способствовали повышению курса RUB к перечисленным валютам. Сильней всего корреляция наблюдалась относительно рубля к доллару США и евро. Слабей всего она влияла на курс RUB к AUD, поскольку австралийский доллар также, как и рубль являются сырьевыми валютами.

Последнее существенное падение курса RUB по официальным данным произошло 22.01.2016, установленное по итогам торгов предыдущего дня. Произошло это после сильного снижения нефтяных котировок. По данным американского Управления по энергетической информации нынешние цены на нефть Brent с 4 января по 20 января 2016 года снизились с 36,28 по 26,01 USD. Они упали на 28,31% до локального минимума. В итоге на следующий день котировки RUB обвалились по отношению ко всем основным валютам.

После этого падения на рынке нефти с 2016 по 2018 годы чаще фиксировался «бычий», а не «медвежий» тренд. Котировки Brent выросли до 61,05 USD к 29 октября текущего года. Фактически стоимость сырья поднялась в 1,347 раз относительно 20 января 2016 года. Данная ситуация привела к тому, что держатели российской валюты к концу октября текущего года потеряли от роста RUB от 15,4% (по CAD) до 30,7% (по GBP) — смотрите таблицу №2. Отметим, что их убытки были бы еще больше, если бы они продали валюту на пике падения. К примеру, отказ инвесторов продавать EUR на локальном пике ее снижения, которое произошло 26.04.2016, к концу октября текущего года принес бы прибыль в объеме 19,12%.

Таблица №2 «Убытки от подорожания RUB и оставшиеся последствия девальвации на конец октября 2019 года»

Параметры доходностиДоллар СШАЕвроЙенаФунт стерлинговШвейцарский франк Канадский доллар Австралийский доллар
Дата локального максимума 22.01.201622.01.201622.01.201622.01.201622.01.201622.01.201622.01.2016
Курс в день локального максимума, в руб.83,591391,181471,3937118,398783,233457,780757,7198
Потери от удорожания рубля на 31.10.2019 г., в %-23,6-22,4-17,9-30,7-23,0-15,4-24,3
Дата локального минимума  28.02.201819.04.201717.05.201706.04.201706.04.201726.04.201717.05.2017
Курс в день локального минимума, в руб.55,671759,612449,557669,498655,776941,150541,7451
Доходы от удорожания инвалюты на 31.10.2019 г. в %14.7319.1218.4118.3315.4318.665.12

Источник: авторские расчеты на основе данных Банка России

Отметим, что возможный рост стоимости нефти в настоящее время сильно ограничен результатами «сланцевой революции» в Америке. Современные технологии позволяют компаниям из США оперативно наращивать добычу сырья, когда на мировых рынках происходит всплеск спроса на углеводороды. По данным S&P Global Platts безубыточность добычи сланцевой нефти в Америке находится на отметки в 45 USD. Это существенно ниже, чем аналогичный показатель у сырья, добываемого на континентальных месторождениях Аляски и шельфе. Там показатель безубыточности находится на уровне 55 USD и 65 USD соответственно.

Чтобы узнать, на каких ценовых уровнях на рынке нефти находится среднестатистическая тенденция к снижению, было построено следующее уравнение, на основе статистики по ценам сырья с января 1999 года по октябрь 2019 года:

Прогноз = 1,163030 * Цена — 0,160683 * Цена2

Все коэффициенты в этом уравнении при переменных Цена и Цена2 (обозначает стоимости нефти в предыдущем месяце) являются статистически значимыми с 95% надежностью. Коэффициент детерминации у этого выражения равен 0,983. Таким образом в 98,3% случаях он позволяет определять колебания переменной Прогноз, которая означает стоимость в следующем месяце.

Осуществить содержательную интерпретацию параболического уравнения регрессии достаточно сложно. Однако с его помощью у нас получилось выполнить расчеты, дающие возможность установить ценовые уровни, на которым фиксируется среднестатистическая тенденция к росту, или падению котировок в прогнозируемом месяце (смотрите таблицу №3).

Таблица №3 «Прогнозируемый рост нефтяных цен в зависимости от их значения в предыдущем месяце»

Цена на нефть марки Брент в предыдущем месяце, в долл. за 1 барр. Ожидаемая цена на нефть марки Брент в следующем месяце, в долл. за 1 барр. Ожидаемый рост или снижение, в %Цена на нефть марки Брент в предыдущем месяце, в долл. За 1 барр. Ожидаемая цена на нефть марки Брент в следующем месяце, в долл. за 1 барр. Ожидаемый рост или снижение, в %
1010,33,5110108,7-1,2
2020,63,0120118,0-1,7
3030,82,6130127,2-2,1
4040,82,1140136,4-2,6
5050,81,6150145,4-3,1
6060,71,1160154,3-3,5
7070,50,7170163,2-4,0
8080,20,2180171,9-4,5
9089,8-0,3190180,6-4,9
10099,3-0,7200189,2-5,4

Источник: авторские расчеты по данным американского Управления по энергетической информации

По таблице №3 видно, что тенденция к падению цен Brent фиксируется в случае, когда ее стоимость в предыдущем месяце оказалась на уровне 90 USD и выше. По мере роста котировок цены тенденция к падению возрастает с -0,3% (при стоимости в прошлом месяце на уровне 90 USD) до -5,4% (при цене в прошлом месяце в 200 USD). При этом нужно обязательно учесть, что установленная тенденция имеет среднестатистический вероятностный характер.

В октябре 2019 года среднемесячная стоимость углеводородного сырья марки Brent составляла 59,73 USD, а следовательно есть вероятность, что она еще может немного подняться. Исходя из данных таблицы №3, прирост цены может составить примерно 1%. При этом нужно обязательно учесть сезонность, ежемесячно проявляющаяся на нефтяном рынке.

Из-за того, что поздней осенью многие владельцы авто меньше эксплуатируют их, а фермеры реже применяют спецтехнику, спрос на горючее и смазочные материалы снижается. Это происходит как в США, так и в европейских странах. По оценкам, сделанным на основе сведений о ежемесячных ценах на нефть с января 1999 года по октябрь 2019 года, фактор сезонности оказывает понижающий эффект на цену нефти примерно на 3,84%. За весь исследуемый срок фактор сезонности лишь в 51,5% случаях приводил к падению нефтяных цен. В 48,5% случаях, наоборот, в данном месяце наблюдался «бычий» тренд. Поэтому вероятность снижения цены на углеводороды по итогам ноября составляет 51,5%.

Прогноз по доходности мировых валют на конец ноября

В этом разделе разберем каким будет курс основным мировых валют в конце ноября 2019 года. Для этого мы рассчитали уравнения регрессии, сформированные на базе существующей статистики, взятой по данным с интервалом в месяц. В процессе подготовки прогнозов осуществлялся анализ движения курсов на конец месяц с января 1999 года по октябрь 2019 года. Отметим, что наши прогнозы обладают вероятностным характером. Они исходят из предположения, что действующий тренд сохранится.

Информация по будущим курсам валют на конец ноября указана в таблице №4. По предварительному прогнозу на итог ноября доходность USD возможно окажется в интервале от -5,51% до 8,75, EUR — от -6,60% до 8,40%, JPY — от -5,99% до 9,79%, GBP — от -4,92% до 7,02%, CHF — от -6,21% до 7,75%, CAD — от -4,75% до 7,78%, AUD — от -5,72% до 7.92%. Отметим, что показатель вероятности, что доходы по перечисленным валютам окажутся вне обозначенных пределов составляет 5%.

Таблица №4 «Прогноз по доходности на конец ноября»

Валюты Доллар СШАЕвроЙена Фунт стерлинговШвейцарский франк Канадский долларАвстралийский доллар
Точечный прогноз, в руб. 63,898471,204458,861482,697164,627348,950944,0059
Нижняя граница прогноза, в руб.60,376666,504955,335978,631760,616446,625441,4879
Верхняя граница прогноза, в руб.  69,463276,969764,425788,012969,374552,625847,3552
Доходность по точечному прогнозу, в % 0,040,280,300,560,380,250,28
Доходность по нижней границе прогноза, в % -5,51-6,60-5,99-4,92-6,21-4,75-5,72
Доходность по верхней границе прогноза, в %8,758,409,797,027,757,787,92

Источник: авторские расчеты

Прогноз по USD

Интервальные прогнозы дают возможность заранее с 95% надежностью оценить вероятную прибыль или убытки. Они позволяют правильно осуществлять риск-менеджмент. Данные прогнозы сформированы посредством уравнения регрессии. Анализ рыночной статистики с января 1999 года по октябрь 2019 года показывает, что котировки USD на конец ноября можно спрогнозировать по такой формуле:

Y = 1,163X-1 – 0,161X-2

Где X-1 и X-2 — курсы USD в прошлом и позапрошлом месяцах.

Проще говоря, рост котировок USD на один RUB в прошлом месяце означал их повышение в будущем месяце примерно на 1,163 RUB. При этом рост котировок USD на один RUB в позапрошлом периоде вызывал понижение прогнозируемого курса USD примерно на 0,161 RUB. Уровень устойчивости тренда был на отметке в 98,3%. Показатель вероятности ошибки — 2,28%.

Если действующий тренд останется неизменным, то исходя из точечного прогноза курса USD на конец ноября будет составлять 63,8984 RUB. Исходя из более надежного интервального прогноза, нижний предел котировок USD будет на уровне 60,3766 RUB. О точности нашего прогноза можно судить из данных в таблице №5.

По оценкам, сформированным на базе данных по ежемесячным курсам с января 1999 года по октябрь 2019 года, фактор сезонности будет способствовать в ноябре росту курса USD примерно на 0,74%. За весь исследуемый диапазон фактор сезонности в последнем месяце осени в 68,8% случаев вызывал рост котировок USD. В 31,2% случаев в ноябре фиксировался нисходящий тренд.

Таблица №5 «Прогноз по USD с апреля 1999 года по октябрь 2019 года»

ПериодФактТочечный прогнозВерхняя  граница интервального прогнозаНижняя граница интервального прогнозаОценка точности прогноза
янв.1856.18456.931862.496653.4100В рамках интервального прогноза
фев.1856.374256.175861.740652.6540В рамках интервального прогноза
мар.1857.28556.535962.100753.0141В рамках интервального прогноза
апр.1863.48657.564863.129654.0430Выше интервального прогноза
май.1862.018864.631970.196761.1101В рамках интервального прогноза
июн.1863.139461.926867.491658.4050В рамках интервального прогноза
июл.1862.349763.466669.031459.9448В рамках интервального прогноза
авг.1868.044762.367567.932358.8457Выше интервального прогноза
сен.1865.574569.119774.684565.5979Ниже интервального прогноза
окт.1865.596265.329370.894161.8075В рамках интервального прогноза
ноя.1866.533565.752271.317062.2304В рамках интервального прогноза
дек.1867.079566.839172.403963.3173В рамках интервального прогноза
янв.1965.357767.323372.888163.8015В рамках интервального прогноза
фев.1965.889565.232570.797361.7107В рамках интервального прогноза
мар.1965.417666.128371.693162.6065В рамках интервального прогноза
апр.1964.631465.493771.058561.9719В рамках интервального прогноза
май.1965.383464.655170.219961.1333В рамках интервального прогноза
июн.1963.054165.656571.221362.1347В рамках интервального прогноза
июл.1963.417262.825768.390559.3039В рамках интервального прогноза
авг.1966.623563.623169.187960.1013В рамках интервального прогноза
сен.1964.640767.294672.859463.7728В рамках интервального прогноза
окт.1963.873464.471870.036660.9500В рамках интервального прогноза

Источник: авторские расходы

Прогноз по EUR

Анализ рыночной статистики с января 1999 года по октябрь 2019 года показывает, что котировки EUR на конец ноября можно спрогнозировать по такой формуле:

Y = 1,183X-1 – 0,181X-2

Где X-1 и X-2 — курсы EUR в прошлом и позапрошлом месяцах.

Проще говоря, рост котировок EUR на один RUB в прошлом месяце означал их повышение в будущем месяце примерно на 1,183 RUB. При этом рост котировок EUR на один RUB в позапрошлом периоде вызывал понижение прогнозируемого курса EUR примерно на 0,181 RUB. Уровень устойчивости тренда был на отметке в 98,3%. Показатель вероятности ошибки — 2,53%.

Если действующий тренд останется неизменным, то исходя из точечного прогноза курса EUR на конец ноября будет составлять 71,2044 RUB. Исходя из более надежного интервального прогноза, нижний предел котировок EUR будет на уровне 66,5049 RUB, а верхний — 76,9697 RUB. О точности нашего прогноза можно судить из данных в таблице №6.

По оценкам, сформированным на базе данных по ежемесячным курсам с января 1999 года по октябрь 2019 года, фактор сезонности будет способствовать в ноябре росту курса EUR примерно на 0,15%. За весь исследуемый диапазон фактор сезонности в последнем месяце осени в 66,5% случаев вызывал рост котировок EUR. В 33,5% случаев в ноябре фиксировался «медвежий» тренд.

Таблица №6 «Прогноз по EUR с апреля 1999 года по октябрь 2019 года»

ПериодФактТочечный прогнозВерхняя  граница интервального прогнозаНижняя граница интервального прогнозаОценка точности прогноза
янв.1869.932268.111373.876563.4118В рамках интервального прогноза
фев.1868.906270.385576.150765.6860В рамках интервального прогноза
мар.1870.603868.859774.624964.1602В рамках интервального прогноза
апр.1876.126171.05476.819266.3545В рамках интервального прогноза
май.1872.580677.280183.045372.5806В рамках интервального прогноза
июн.1873.46972.085377.850567.3858В рамках интервального прогноза
июл.1873.073873.778579.543769.0790В рамках интервального прогноза
авг.1879.496673.1578.915268.4505Выше интервального прогноза
сен.1875.987780.820586.585776.1210Ниже интервального прогноза
окт.1874.418975.505981.271170.8064В рамках интервального прогноза
ноя.1875.748474.285380.050569.5858В рамках интервального прогноза
дек.1876.906676.142381.907571.4428В рамках интервального прогноза
янв.1975.200677.271983.037172.5724В рамках интервального прогноза
фев.1974.969175.043780.808970.3442В рамках интервального прогноза
мар.1973.496775.078880.844070.3793В рамках интервального прогноза
апр.1972.309673.378779.143968.6792В рамках интервального прогноза
май.1972.843672.240878.006067.5413В рамках интервального прогноза
июн.1971.396273.087678.852868.3881В рамках интервального прогноза
июл.1970.735571.278577.043766.5790В рамках интервального прогноза
авг.1973.172670.758976.524166.0594В рамках интервального прогноза
сен.1970.716973.761979.527169.0624В рамках интервального прогноза
окт.1971.008170.415276.180465.7157В рамках интервального прогноза

Источник: авторские расчеты

Прогноз по JPY

Анализ рыночной статистики с января 1999 года по октябрь 2019 года показывает, что котировки JPY на конец ноября можно спрогнозировать по такой формуле:

Y = 1,003X-1

Где X-1 — курс JPY в прошлом месяце. Коэффициент регрессии при X-2 оказался статистически ничтожным, поэтому последнюю переменную мы не включили в уравнение.

Рост котировок JPY на один RUB в прошлом месяце означал их повышение в будущем месяце примерно на 1,003 RUB. Уровень устойчивости тренда был на отметке в 97,6%. Показатель вероятности ошибки — 3,28%.

Если действующий тренд останется неизменным, то исходя из точечного прогноза курса JPY на конец ноября будет составлять 60,2842 RUB. Исходя из более надежного интервального прогноза, нижний предел котировок JPY будет на уровне 56,2189 RUB, а верхний — 65,6 RUB. О точности нашего прогноза можно судить из данных в таблице №7.

По оценкам, сформированным на базе данных по ежемесячным курсам с января 1999 года по октябрь 2019 года, фактор сезонности будет способствовать в ноябре росту курса JPY примерно на 0,97%. За весь исследуемый диапазон фактор сезонности в последнем месяце осени в 52,1% случаев вызывал рост котировок JPY. В 47,9% случаев в ноябре фиксировался «медвежий» тренд.

Таблица №7 «Прогноз по JPY с апреля 1999 года по октябрь 2019»

ПериодФактТочечный прогнозВерхняя  граница интервального прогнозаНижняя граница интервального прогнозаОценка точности прогноза
янв.1851.689650.702156.017946.6367В рамках интервального прогноза
фев.1852.6151.846857.162647.7814В рамках интервального прогноза
мар.1853.887452.7758.085848.7046В рамках интервального прогноза
апр.1857.896154.051359.367149.9859В рамках интервального прогноза
май.1856.981658.072263.388054.0068В рамках интервального прогноза
июн.1857.023657.154962.470753.0895В рамках интервального прогноза
июл.1855.984357.197162.512953.1317В рамках интервального прогноза
авг.1861.470456.154661.470452.0892В рамках интервального прогноза
сен.1857.516461.657466.973257.5920Ниже интервального прогноза
окт.1857.995857.691463.007253.6260В рамках интервального прогноза
ноя.1858.653458.172263.488054.1068В рамках интервального прогноза
дек.1861.608758.831864.147654.7664В рамках интервального прогноза
янв.1960.140561.796167.111957.7307В рамках интервального прогноза
фев.1959.493960.323465.639256.2580В рамках интервального прогноза
мар.1958.900359.674964.990755.6095В рамках интервального прогноза
апр.1958.059159.079564.395355.0141В рамках интервального прогноза
май.1960.075758.235763.551554.1703В рамках интервального прогноза
июн.1958.235160.258465.574256.1930В рамках интервального прогноза
июл.1958.41458.412263.728054.3468В рамках интервального прогноза
авг.1962.689758.591763.907554.5263В рамках интервального прогноза
сен.1959.919162.880468.196258.8150В рамках интервального прогноза
окт.1958.682960.101465.417256.0360В рамках интервального прогноза

Источник: авторские расчеты

Прогноз по GBP

Анализ рыночной статистики с января 1999 года по октябрь 2019 года показывает, что котировки GBP на конец ноября можно спрогнозировать по такой формуле:

Y = 1,129X-1 – 0,128X-2

Где X-1 и X-2 — курсы GBP в прошлом и позапрошлом месяцах.

Рост котировок GBP на один RUB в прошлом месяце означал их повышение в будущем месяце примерно на 1,129 RUB. При этом рост котировок GBP на один RUB в позапрошлом периоде вызывал понижение прогнозируемого курса GBP примерно на 0,128 RUB. Уровень устойчивости тренда был на отметке в 97,3%. Показатель вероятности ошибки — 2,65%.

Если действующий тренд останется неизменным, то исходя из точечного прогноза курса GBP на конец ноября будет составлять 82,6971 RUB. Исходя из более надежного интервального прогноза, нижний предел котировок GBP будет на уровне 78,6317 RUB, а верхний — 88,0129 RUB. О точности нашего прогноза можно судить из данных в таблице №8.

По оценкам, сформированным на базе данных по ежемесячным курсам с января 1999 года по октябрь 2019 года, фактор сезонности будет способствовать в ноябре росту курса GBP примерно на 0,26%. За весь исследуемый диапазон фактор сезонности в последнем месяце осени в 57,6% случаев вызывал рост котировок GBP. В 42,4% случаев в ноябре фиксировался «медвежий» тренд.

Таблица №8 «Прогноз по GBP с апреля 1999 года по октябрь 2019 года»

ПериодФактТочечный прогнозВерхняя  граница интервального прогнозаНижняя граница интервального прогнозаОценка точности прогноза
янв.1879.702677.106484.686772.3000В рамках интервального прогноза
фев.1878.236180.134487.714775.3280В рамках интервального прогноза
мар.1880.565678.159785.740073.3533В рамках интервального прогноза
апр.1886.461680.97888.558376.1716В рамках интервального прогноза
май.1882.689787.338594.918882.5321В рамках интервального прогноза
июн.1883.091582.324889.905177.5184В рамках интервального прогноза
июл.1882.02183.26190.841378.4546В рамках интервального прогноза
авг.1888.53382.000689.580977.1942В рамках интервального прогноза
сен.1885.522389.491697.071984.6852В рамках интервального прогноза
окт.1883.595885.258892.839180.4524Ниже интервального прогноза
ноя.1885.049883.468291.048578.6618В рамках интервального прогноза
дек.1885.559985.356692.936980.5502В рамках интервального прогноза
янв.1985.919285.746793.327080.9403В рамках интервального прогноза
фев.1987.560686.087293.667581.2808В рамках интервального прогноза
мар.1985.585887.894995.475283.0885В рамках интервального прогноза
апр.1983.859285.454993.035280.6485В рамках интервального прогноза
май.1982.553183.757691.337978.9512В рамках интервального прогноза
июн.1979.79582.503490.083777.6970В рамках интервального прогноза
июл.1977.102679.555787.136074.7493В рамках интервального прогноза
авг.1980.621176.867884.448172.0614В рамках интервального прогноза
сен.1979.553381.185788.766076.3793В рамках интервального прогноза
окт.1982.23779.529887.110174.7234В рамках интервального прогноза

Источник: авторские расчеты

Прогноз по CHF

Анализ рыночной статистики с января 1999 года по октябрь 2019 года показывает, что котировки CHF на конец ноября можно спрогнозировать по такой формуле:

Y = 1,0038X-1

Где X-1 — курс CHF в прошлом месяце. Коэффициент регрессии при X-2 оказался статистически ничтожным, поэтому последнюю переменную мы не включили в уравнение.

Рост котировок CHF на один RUB в прошлом месяце означал их повышение в будущем месяце примерно на 1,0038 RUB. Уровень устойчивости тренда был на отметке в 98,6%. Показатель вероятности ошибки — 2,61%.

Если действующий тренд останется неизменным, то исходя из точечного прогноза курса CHF на конец ноября будет составлять 64,6273 RUB. Исходя из более надежного интервального прогноза, нижний предел котировок CHF будет на уровне 60,6164 RUB, а верхний — 69,3745 RUB. О точности нашего прогноза можно судить из данных в таблице №9.

По оценкам, сформированным на базе данных по ежемесячным курсам с января 1999 года по октябрь 2019 года, фактор сезонности будет способствовать в ноябре росту курса CHF примерно на 0,19%. За весь исследуемый диапазон фактор сезонности в последнем месяце осени в 63,4% случаев вызывал рост котировок CHF. В 36,6% случаев в ноябре фиксировался «медвежий» тренд.

Таблица №9 «Прогноз по CHF с апреля 1999 года по октябрь 2019»

ПериодФактТочечный прогнозВерхняя  граница интервального прогнозаНижняя граница интервального прогнозаОценка точности прогноза
янв.1860.302758.34963.096254.3381В рамках интервального прогноза
фев.1859.857960.532565.279756.5216В рамках интервального прогноза
мар.1860.08560.08664.833256.0751В рамках интервального прогноза
апр.1863.70960.313965.061156.3030В рамках интервального прогноза
май.1862.816663.951768.698959.9408В рамках интервального прогноза
июн.1863.629363.055967.803159.0450В рамках интервального прогноза
июл.1863.094263.871768.618959.8608В рамках интервального прогноза
авг.1870.410563.334668.081859.3237Выше интервального прогноза
сен.1866.667970.678875.426066.6679В рамках интервального прогноза
окт.1865.321866.921971.669162.9110В рамках интервального прогноза
ноя.1866.773965.570770.317961.5598В рамках интервального прогноза
дек.1868.406667.028371.775563.0174В рамках интервального прогноза
янв.1965.858268.667273.414464.6563В рамках интервального прогноза
фев.1966.10166.109170.856362.0982В рамках интервального прогноза
мар.1965.799266.352871.100062.3419В рамках интервального прогноза
апр.1963.494866.049970.797162.0390В рамках интервального прогноза
май.1965.019363.736768.483959.7258В рамках интервального прогноза
июн.1964.13865.26770.014261.2561В рамках интервального прогноза
июл.1964.01964.382469.129660.3715В рамках интервального прогноза
авг.1967.276164.262969.010160.2520В рамках интервального прогноза
сен.1965.089867.532472.279663.5215В рамках интервального прогноза
окт.1964.38265.337870.085061.3269В рамках интервального прогноза

Источник: авторские расчеты

Прогноз по CAD

Анализ рыночной статистики с января 1999 года по октябрь 2019 года показывает, что котировки CAD на конец ноября можно спрогнозировать по такой формуле:

Y = 1,171X-10,168X-2

Где X-1 и X-2 — курсы CAD в прошлом и позапрошлом месяцах.

Рост котировок CAD на один RUB в прошлом месяце означал их повышение в будущем месяце примерно на 1,171 RUB. При этом рост котировок CAD на один RUB в позапрошлом периоде вызывал понижение прогнозируемого курса CAD примерно на 0,168 RUB. Уровень устойчивости тренда был на отметке в 98,6%. Показатель вероятности ошибки — 2,4%.

Если действующий тренд останется неизменным, то исходя из точечного прогноза курса CAD на конец ноября будет составлять 48,9509 RUB. Исходя из более надежного интервального прогноза, нижний предел котировок CAD будет на уровне 46,6254 RUB, а верхний — 52,6258 RUB. О точности нашего прогноза можно судить из данных в таблице №10.

По оценкам, сформированным на базе данных по ежемесячным курсам с января 1999 года по октябрь 2019 года, фактор сезонности будет способствовать в ноябре росту курса CAD примерно на 0,4%. За весь исследуемый диапазон фактор сезонности в последнем месяце осени в 76,4% случаев вызывал рост котировок CAD. В 23,6% случаев в ноябре фиксировался «медвежий» тренд.

Таблица №10 «Прогноз по CAD с апреля 1999 года по октябрь 2019 года»

ПериодФактТочечный прогнозВерхняя  граница интервального прогнозаНижняя граница интервального прогнозаОценка точности прогноза
янв.1845.741346.060749.735643.7352В рамках интервального прогноза
фев.1844.138945.831749.506643.5062В рамках интервального прогноза
мар.1844.486343.978747.653641.6532В рамках интервального прогноза
апр.1849.424744.655348.330242.3298Выше интервального прогноза
май.1848.301250.379154.054048.0536В рамках интервального прогноза
июн.1847.938248.23251.906945.9065В рамках интервального прогноза
июл.1847.773947.996251.671145.6707В рамках интервального прогноза
авг.1852.281847.864951.539845.5394Выше интервального прогноза
сен.1851.158153.170856.845750.8453В рамках интервального прогноза
окт.1849.966651.09654.770948.7705В рамках интервального прогноза
ноя.1850.013949.890153.565047.5646В рамках интервального прогноза
дек.1850.656650.146153.821047.8206В рамках интервального прогноза
янв.1949.796350.890754.565648.5652В рамках интервального прогноза
фев.1950.026249.775153.450047.4496В рамках интервального прогноза
мар.1949.038750.189253.864147.8637В рамках интервального прогноза
апр.1948.038848.994252.669146.6687В рамках интервального прогноза
май.1948.324847.989851.664745.6643В рамках интервального прогноза
июн.1948.143948.49352.167946.1675В рамках интервального прогноза
июл.1948.244448.23351.907945.9075В рамках интервального прогноза
авг.1949.980148.381252.056146.0557В рамках интервального прогноза
сен.1948.82650.396554.071448.0710В рамках интервального прогноза
окт.1948.829148.75352.427946.4275В рамках интервального прогноза

Источник: авторские расчеты

Прогноз по AUD

Анализ рыночной статистики с января 1999 года по октябрь 2019 года показывает, что котировки AUD на конец ноября можно спрогнозировать по такой формуле:

Y = 1,137X-1 – 0,134X-2

Где X-1 и X-2 — курсы AUD в прошлом и позапрошлом месяцах.

Рост котировок AUD на один RUB в прошлом месяце означал их повышение в будущем месяце примерно на 1,137 RUB. При этом рост котировок AUD на один RUB в позапрошлом периоде вызывал понижение прогнозируемого курса AUD примерно на 0,134 RUB. Уровень устойчивости тренда был на отметке в 98,6%. Показатель вероятности ошибки — 2,72%.

Если действующий тренд останется неизменным, то исходя из точечного прогноза курса AUD на конец ноября будет составлять 44,0059 RUB. Исходя из более надежного интервального прогноза, нижний предел котировок AUD будет на уровне 41,4879 RUB, а верхний — 47,3552 RUB. О точности нашего прогноза можно судить из данных в таблице №11.

По оценкам, сформированным на базе данных по ежемесячным курсам с января 1999 года по октябрь 2019 года, фактор сезонности будет способствовать в ноябре росту курса AUD примерно на 0,008%. За весь исследуемый диапазон фактор сезонности в последнем месяце осени в 56,4% случаев вызывал рост котировок AUD. В 43,6% случаев в ноябре фиксировался «медвежий» тренд.

Таблица №11 «Прогноз по AUD с апреля 1999 года по октябрь 2019 года»

ПериодФактТочечный прогнозВерхняя  граница интервального прогнозаНижняя граница интервального прогнозаОценка точности прогноза
янв.1845.469744.78448.133342.2661В рамках интервального прогноза
фев.1843.977545.672149.021443.1542В рамках интервального прогноза
мар.1844.03543.866847.216141.3489В рамках интервального прогноза
апр.1847.779644.132847.482141.6149Выше интервального прогноза
май.1847.035148.380851.730145.8629В рамках интервального прогноза
июн.1846.552747.031250.380544.5133В рамках интервального прогноза
июл.1846.275946.58349.932344.0651В рамках интервального прогноза
авг.1849.325646.333349.682643.8154Выше интервального прогноза
сен.1847.318649.836553.185847.3186В рамках интервального прогноза
окт.1846.474947.145550.494844.6276В рамках интервального прогноза
ноя.1848.642646.456549.805843.9386В рамках интервального прогноза
дек.1848.002149.033652.382946.5157В рамках интервального прогноза
янв.1947.560848.014151.363445.4962В рамках интервального прогноза
фев.1947.064947.598750.948045.0808В рамках интервального прогноза
мар.1946.642747.094550.443844.5766В рамках интервального прогноза
апр.1945.578146.681350.030644.1634В рамках интервального прогноза
май.1945.264945.528148.877443.0102В рамках интервального прогноза
июн.1944.125345.315348.664642.7974В рамках интервального прогноза
июл.1943.713544.062347.411641.5444В рамках интервального прогноза
авг.1944.804343.747547.096841.2296В рамках интервального прогноза
сен.1943.619545.042648.391942.5247В рамках интервального прогноза
окт.1943.88143.549446.898741.0315В рамках интервального прогноза

Источник: авторские расчеты

Владимир Брюков, эксперт xCritical

Другие новости

США: розничные продажи в 2021 вырастут до 4,4 триллиона USD
США: розничные продажи в 2021 вырастут до 4,4 триллиона USD
27.02.2021
ОЭСР: в 2020 году привлекут за счет облигаций 18 триллионов USD
ОЭСР: в 2020 году привлекут за счет облигаций 18 триллионов USD
27.02.2021
ExxonMobil: компания продает активы в Великобритании
ExxonMobil: компания продает активы в Великобритании
26.02.2021