Вы не вошли в аккаунт
До конца Черной пятницы
и Киберпонедельника осталось:
К ней уже присоединилось: 1747 клиентов

Что будет с USD и EUR в феврале?

Прогнозы по курсам семи мировых валют на каждый день февраля 2020 года

На фоне падения, начавшегося на мировом рынке нефти и недавно обозначившегося ослабления RUB, Министерство экономического развития из-за притока капитала со стороны нерезидентов на российский рынок планирует повысить прогноз на 2020 года по среднегодовому курсу национальной валюты до 63,9 RUB с 65,7 RUB за 1 USD.

Неразбериха на рынке нефти и оптимизм Минэкономразвития РФ

Американские военно-воздушные силы ночью 3 января 2020 года уничтожили в Ираке иранского генерала Касема Сулеймани, что привело к панике на нефтяном рынке. В итоге цены на сырье к 6 января 2020 достигли 70,25 USD, подорожав 4,77% относительно уровня, который был до обострения конфликта, то есть по результатам торгов 2 января.

Как полагают аналитики, участники рынка испугались, что в ответ на уничтожение Касема Сулеймани иранские власти заблокируют Ормузский пролив, через который идет более 1/5 мирового экспорта нефти. Рынок окончательно успокоился по результатам торгов 9 января, когда нефтяные цены оказались на 0,7% ниже уровня, который был 2 января.

Но затем на мировом рынке возобладал «медвежий» тренд, поскольку трейдеры решили, что угроза ирано-американской войны миновала. Еще одна причина снижения котировок — фактор сезонности. Спрос за горюче-смазочные материалы в Европе и Северной Америке в это время обычно сокращается. Кроме того, теплая зима также повлияла на потребление углеводородов.

Анализ сезонных скачков нефтяных цен за последние двадцать лет говорит о том, что январские цены на энергоресурсы в среднем были на 6,07% ниже ежемесячного значения. По результатам торгов в январе в 55,9% случаях цены падали. Повышение котировок происходило в 44,1% случаях. В результате обвала цен 9 января Brent снизилась на 15,5% до уровня 67,05 USD до своего локального минимума в 58,54 USD.

Исходя из графика на рисунке №1, нефтяные цены сырья Brent в конце декабря-начале января колебались в пределах прогнозируемого интервала от 67,00 USD до 70,5 USD. К концу января 2020 года уже были в районе 58,5-60,00 USD. Отметим, что на данном графике красным цветом обозначены краткосрочные интервальные прогнозы, сформированные по нефтяным ценам с периодом прогнозирования в один торговый день.

Рисунок №1. Ценовая динамика Brent по сведениям The U.S. Energy Information Administration

Регрессионный анализ ежедневной динамки нефтяного курса показывает, что ее январский тренд можно описать такой формулой:

Y = 70,773 USD – 0,462 USD * t

Где t — номер торгового дня, начиная с 24.12.2019 = 1.

Другими словами, в конце декабря 2019 года и до конца января 2020 года нефтяная цена марки Brent в среднем ежедневно сокращалась на -0,00462 USD при расчетном исходном уровне, составляющем 70,77 USD. В результате на рынке сырья в прошлом месяце фиксировался «медвежий» тренд. При этом, судя по коэффициенту детерминации, данная тенденция оказалась довольно сильной. Его уравнением объясняется 84,5% динамики нефтяных цен. При этом 15,5% остальной динамики курса сырья объясняется увеличением нефтяных цен в начале января после обострения ирано-американских отношений и другими причинами.

Продолжится ли эта тенденция? Сезонный фактор в феврале может повлиять на падение цены. Мы считаем, что по нашим оценкам, в основе которых лежат данные по ежемесячным нефтяным ценам за период с начала 1999 года по январь 2020 года, фактор сезонности, как правило, способствовал в феврале к падению цен на 0,82% относительно с их же ежемесячным значением. За прошедшие два десятка лет фактор сезонности в феврале в 64,6% случаях формировал понижательный тренд, а в 35,4% случаях на нефтяном рынке наблюдалась противоположная тенденция.

Сейчас посмотрим, как изменения на нефтяном рынке повлияли на котировки семи мировых валют. Если рынок нефти уже 9 января вернул утраченные позиции, то на валютном рынке «медвежий» тренд к RUB наблюдался еще несколько суток. Скорее всего, данное падение спровоцировали еще и налоговые перечисления, которые осуществляли российские экспортеры в начале 2020 года, когда с их стороны повышается спрос на национальную валюту.

По сведениям «Интерфакса», Министерство экономического развития в своем пересмотренном прогнозе утверждает, что укрепление RUB в четвертом квартале 2019 года (на 3,9%) и в январе 2020 года проходило на фоне сильного притока капитала на рынок со стороны нерезидентов.

В итоге в первой половине января котировки семи мировых валют снижались относительно RUB в ходе нескольких дней, почти синхронно. Исключением был лишь курс AUD. Остальные валюты достигли локального минимума относительно RUB к 14 января. Наибольшее падение фиксировалось по AUD. Оно составило 2,66%. Наиболее устойчивым оказался CAD, утративший лишь 1,49%. После этого курсы шести валют со второй половины января перешли к росту. В динамике AUD наблюдалась понижательная тенденция.

По сведениям «Интерфакса», ссылающегося на свои источники в Министерстве экономического развития, новый прогноз ведомства предполагает, что среднегодовой курс USD к RUB снизится до 63,9 с 65,7 RUB, в настоящий момент отправлен на согласование. Учитывая динамику начала года, Минэкономразвития повысило прогноз по курсу RUB в среднем на год, отметив, что к завершению 2020 года «прогнозируется медленное ослабление RUB».

Размер коэффициента корреляции, увеличение нефтяных цен в январе отрицательно повлияло на динамику шести из семи валют. По результатам последнего месяца, размер корреляции между скачками нефтяных цен и курсов AUD, CAD, CHF, GBP, JPY, EUR и USD оказался равным соответственно 0,365, -0420, -0,764, -0,274, -0,174 и -0,482. Из всех валют, только курс AUD, считающейся сырьевой денежной единицей, оказался положительно корреллирован с динамикой нефтяных цен.

Из таблицы №1 следует, что в январе больше всего поднялся курс JPY на 2,12%. Затем следует CHF, USD, GBP, CAD и EUR. Их стоимость поднялась соответственно на: 2,07%, 1,83%, 0,85%, 0,69% и 0,11%. При этом котировки AUD, наоборот, снизились на 1,95%.

При этом индексы долгосрочной силы тенденции за последний месяц (учитывающие сведения не только за январь, но за предыдущие одиннадцать месяцев) по всем валютам оказались негативными. При этом показатели краткосрочной силы тренда за последний месяц были по шести валютам (кроме AUD) позитивными. В итоге отрицательный индекс долгосрочной силы тренда в январе текущего года получился ниже по шести валютам относительно аналогичного индекса за декабрь 2019 года. При этом по AUD — исключение. Он немного вырос.

Таблица №1 «Рыночная статистика доходности и риска по семи мировым валютам за январь 2020 года»

Валюты

Доллар США

Евро

Йена

Фунт стерлингов

Швейцарский франк

Канадский доллар

Австралийский доллар

Доходность за последний месяц, в %

1,83

0,11

2,12

0,85

2,07

0,69

-1,95

Долгосрочная сила тренда за последний месяц

-71,84

-91,68

-26,81

-62,37

-31,06

-56,27

-96,25

Долгосрочная сила тренда за предпоследний месяц

-71,15

-91,18

-19,40

-69,36

-41,17

-56,57

-95,55

Краткосрочная сила тренда за последний месяц

47,84

11,45

36,71

51,54

75,23

44,93

-55,32

Краткосрочная сила тренда за предпоследний месяц

-93,11

-82,46

-86,06

-33,25

-60,04

-83,90

-68,97

Стандартное отклонение за последний месяц, в руб.

0,50

0,44

0,62

0,71

0,58

0,25

0,38

Стандартное отклонение за предпоследний месяц, в руб.

0,72

0,58

0,78

0,88

0,43

0,36

0,30

Источник: авторские расчеты по сведениям Банка России

Прогноз по доходности мировых валют на конец февраля

Рассмотрим какими будут котировки ключевых мировых валют на конец февраля 2020 года, а также по результатам каждого торгового дня текущего месяца. Для прогнозирования роста или снижения валют будем используем статистику российского финансового регулятора с начала 1999 года по январь 2020 года о динамике официального курса RUB относительно с ее предыдущих значений. При этом мы будем формировать прогнозы с опережением в 1, 2, 3 торговых дня … и так далее вплоть до последнего торгового дня в феврале.

Прогнозы будем составлять на основе статистике по разнице между текущим и предшествующим курсами денежных единиц по каждому временному отрезку. Объем расчетов при такой методологии резко возрастает. Поэтому для решения задачи будем использовать язык программирования R. Отметим, что методология расчетов сформирована таким образом, что прогнозируемые котировки валют должны с 95% уровнем надежности отказаться в рамках нижней и верхней границ интервальных прогнозов.

Информация по прогнозируемому курсу мировых валют на конец января представлена в таблице №2. Полученные интервальные прогнозы говорят о том, что доходность AUD в конце февраля относительно конца января может оказаться в диапазоне от -5,47% до 7,18%, CAD — от -4,22% до 7,29%, CHF — от -5,12% до 7,44%, GBP — от -6,66% до 7,41%, JPY — от -5,74% до 7,57%, EUR — от -5,10% до 7,80%, а USD — от -4,46% до 7,53%. Вероятность того, что прогнозируемые убытки или доходы по данным активам будут ниже или выше указанных диапазонов составляет 5%.

Таблица №2 «Прогнозируемый показатель доходности на конец февраля»

Валюты

Доллар США

Евро

Йена

Фунт стерлингов

Швейцарский франк

Канадский доллар

Австралийский доллар

Точечный прогноз, в руб.

64,0035

70,3540

58,4314

82,1372

65,6728

48,4196

42,7792

Нижняя граница прогноза, в руб.

60,2247

65,8751

54,5780

76,3811

61,5948

45,6756

40,0968

Верхняя граница прогноза, в руб.

67,7822

74,8328

62,2848

87,8932

69,7508

51,1636

45,4616

Доходность по точечному прогнозу, в %

1,53

1,35

0,91

0,37

1,16

1,54

0,85

Доходность по нижней границе прогноза, в %

-4,46

-5,10

-5,74

-6,66

-5,12

-4,22

-5,47

Доходность по верхней границе прогноза, в %

7,53

7,80

7,57

7,41

7,44

7,29

7,18

Источник: авторские расчеты по сведениям Центробанка РФ

Прогноз по USD

Исходя из графика на рисунке №2, котировки USD по нашему прогнозу, сформированному в конце декабря, в течение всего января текущего года были в рамках интервального прогноза, нижняя и верхняя граница которого отмечены красным цветом. Напоминаем, что в соответствии с этим прогнозом нижняя граница курса USD в конце января 2020 года не должна была снизится ниже отметки в 59,1867 RUB, а верхняя — подняться выше 66,3287 RUB. Фактически, курс USD был равен 63,0359 RUB. В ходе январских торгов котировки USD 14 января падали до локального минимума, когда его курс равнялся 60,9474 RUB, а 31 января увеличивался до локального максимума на уровне 63,0359 RUB.

Рисунок №2. Динамика курса USD в рамках интервального прогноза

В ходе января котировки USD поднялись с 61,9057 RUB до 63,0359 RUB или на 1,8%. При этом регрессионный анализ ежесуточной динамики котировок USD демонстрирует, что его январский тренд описывается такой формулой:

Y = 61,4104 RUB + 0,0370 RUB * t

t — номер дня, начиная с первого торгового дня в январе.

В ходе января текущего года котировки USD в среднем ежесуточно росли на 0,037 RUB при исходном уровне в 61,4104 RUB. Это означает, что по данной валюте в прошлом месяце фиксировался «бычий» тренд. При этом коэффициент детерминации низкий. Уравнением объясняется 22,89% динамики. Следовательно тренд можно отнести к слабым.

Продолжится ли тенденция в феврале? В пользу такого сценария выступает то, что сведения последних двадцати лет свидетельствуют о том, что фактор сезонности способствует в феврале укреплению USD в среднем на 1,67%. При этом за двадцатилетний срок он в 66,6% случаях приводил к росту USD, а в 33,4% — к падению курса валюты.

Разберем каким будет курс USD в конце февраля текущего года, а также по результатам каждого торгового дня. Для формирования прогноза будем применять статистику за период с января 1999 года по январь 2020 года. Точечный и интервальный прогнозы, сформированные посредством применения языка программирования R, указаны в таблице №3. Согласно точечному прогнозу курс USD на 29.02.2020 составит 64,0671 RUB, а в соответствии с более надежным интервальным прогнозом нижняя граница курса USD будет равна 60,0940 RUB, а верхняя — 68,0401 RUB.

На 01.02.2020 по точечному прогнозу курс USD составит 63,0615 RUB, по интервальному нижняя граница составит 62,3343 RUB, верхняя — 63,7886 RUB. Заметим, что по мере увеличения прогнозируемого периода в связи с ростом показателя неопределенности расширяется интервал прогноза. Диапазон интервального прогноза для 01.02.2020 — 1,4543 RUB, а для 29.02.2020 — 7,9461 RUB.

Таблица №3 «Прогноз по курсу USD на февраль»

Дни торгов

Нижняя граница прогноз

Точечный прогноз

Верхняя граница прогноза

1 фев 20

62,3343

63,0615

63,7886

04.фев.20

61,9792

63,0591

64,1390

05.фев.20

61,7705

63,1024

64,4342

06.фев.20

61,6192

63,1411

64,6630

07.фев.20

61,5068

63,1825

64,8581

08.фев.20

61,3566

63,2282

65,0998

11.фев.20

61,3104

63,3101

65,3097

12.фев.20

61,1201

63,3548

65,5894

13.фев.20

61,0091

63,3812

65,7532

14.фев.20

60,9055

63,4532

66,0008

15.фев.20

60,6543

63,4498

66,2453

18.фев.20

60,6334

63,5902

66,5469

19.фев.20

60,6017

63,6052

66,6086

20.фев.20

60,5017

63,6656

66,8295

21.фев.20

60,4744

63,7039

66,9333

22.фев.20

60,3145

63,7448

67,1751

26.фев.20

60,2736

63,8275

67,3813

27.фев.20

60,2783

63,9116

67,5448

28.фев.20

60,2247

64,0035

67,7822

29.фев.20

60,0940

64,0671

68,0401

Источник: авторские расчеты по сведениям Центробанка РФ

Прогноз по EUR

Исходя из графика на рисунке №3, котировки EUR по нашему прогнозу, сформированному в конце декабря, в течение всего января текущего года были в рамках интервального прогноза, нижняя и верхняя граница которого отмечены красным цветом. Напоминаем, что в соответствии с этим прогнозом нижняя граница курса EUR в конце января 2020 года не должна была снизится ниже отметки в 66,4487 RUB, а верхняя — подняться выше 74,9272 RUB. Фактически, курс EUR был равен 69,4151 RUB. В ходе январских торгов котировки EUR 14 января падали до локального минимума, когда его курс равнялся 67,8162 RUB, а 31 января увеличивался до локального максимума на уровне 69,4151 RUB. На графике нижняя и верхние границы отмечены красным цветом.

Рисунок №3. Динамика курса EUR в рамках интервального прогноза

В ходе января котировки EUR поднялись с 69,3777 RUB до 69,4151 RUB или на 0,11%. При этом регрессионный анализ ежесуточной динамики котировок EUR демонстрирует, что его январский тренд описывается такой формулой:

Y = 68,5416 RUB + 0,0078 RUB * t

t — номер дня, начиная с первого торгового дня в январе.

В ходе января текущего года котировки EUR в среднем ежесуточно росли на 0,008 RUB при исходном уровне в 68,54 RUB. Это означает, что по данной валюте в прошлом месяце фиксировался «бычий» тренд. При этом коэффициент детерминации низкий. Уравнением объясняется 1,3% динамики. Следовательно тренд является очень слабым. Уравнение регрессии показывает, что коэффициент ежедневного роста курса валюты — статистически незначительный.

Продолжится ли тенденция в феврале? В пользу такого сценария выступает то, что сведения последних двадцати лет свидетельствуют о том, что фактор сезонности способствует в феврале укреплению EUR в среднем на 1,25%. При этом за двадцатилетний срок он в 68,3% случаях приводил к росту EUR, а в 31,7% — к падению курса валюты.

Разберем каким будет курс EUR в конце февраля текущего года, а также по результатам каждого торгового дня. Для формирования прогноза будем применять статистику за период с января 1999 года по январь 2020 года. Точечный и интервальный прогнозы, сформированные посредством применения языка программирования R, указаны в таблице №4. Согласно точечному прогнозу курс EUR на 29.02.2020 составит 70,4371 RUB, а в соответствии с более надежным интервальным прогнозом нижняя граница курса EUR будет равна 65,8318 RUB, а верхняя — 75,0424 RUB.

На 01.02.2020 по точечному прогнозу курс EUR составит 69,4643 RUB, по интервальному нижняя граница составит 68,6097 RUB, верхняя — 70,3188 RUB. Заметим, что по мере увеличения прогнозируемого периода в связи с ростом показателя неопределенности расширяется интервал прогноза. Диапазон интервального прогноза для 01.02.2020 — 1,7091 RUB, а для 29.02.2020 — 9,2106 RUB.

Таблица №4 «Прогноз по курсу EUR на февраль»

Дни торгов

Нижняя граница прогноз

Точечный прогноз

Верхняя граница прогноза

01.фев.20

68,6097

69,4643

70,3188

04.фев.20

68,2360

69,4694

70,7028

05.фев.20

67,9791

69,5114

71,0436

06.фев.20

67,8836

69,6028

71,3220

07.фев.20

67,7118

69,6448

71,5777

08.фев.20

67,4549

69,6359

71,8169

11.фев.20

67,2277

69,6940

72,1602

12.фев.20

67,1487

69,7596

72,3704

13.фев.20

67,0362

69,7961

72,5560

14.фев.20

66,9311

69,9223

72,9134

15.фев.20

66,7342

69,8811

73,0279

18.фев.20

66,5178

69,8782

73,2385

19.фев.20

66,5306

69,9605

73,3904

20.фев.20

66,4400

70,0039

73,5678

21.фев.20

66,2232

69,9724

73,7216

22.фев.20

66,2157

70,1231

74,0305

26.фев.20

66,0149

70,2486

74,4822

27.фев.20

65,8634

70,2572

74,6510

28.фев.20

65,8751

70,3540

74,8328

29.фев.20

65,8318

70,4371

75,0424

Источник: авторские расчеты по сведениям Центробанка РФ

Прогноз по JPY

Исходя из графика на рисунке №4, котировки JPY по нашему прогнозу, сформированному в конце декабря, в течение всего января текущего года были в рамках интервального прогноза, нижняя и верхняя граница которого отмечены красным цветом. Напоминаем, что в соответствии с этим прогнозом нижняя граница курса JPY в конце января 2020 года не должна была снизится ниже отметки в 53,729 RUB, а верхняя — подняться выше 61,0477 RUB. Фактически, курс JPY был равен 57,9028 RUB.

В ходе январских торгов котировки JPY 14 января падали до локального минимума, когда его курс равнялся 55,581 RUB, а 31 января увеличивался до локального максимума на уровне 57,9028 RUB. На графике нижняя и верхние границы отмечены красным цветом.

Рисунок №4. Динамика курса JPY в рамках интервального прогноза

В ходе января котировки JPY поднялись с 56,9746 RUB до 57,9028 RUB или на 2,1%. При этом регрессионный анализ ежесуточной динамики котировок JPY демонстрирует, что его январский тренд описывается такой формулой:

Y = 56,0561 RUB + 0,0350 RUB * t

t — номер дня, начиная с первого торгового дня в январе.

В ходе января текущего года котировки JPY в среднем ежесуточно росли на 0,035 RUB при исходном уровне в 56,06 RUB. Это означает, что по данной валюте в прошлом месяце фиксировался «бычий» тренд. При этом коэффициент детерминации низкий. Уравнением объясняется 13,5% динамики. Следовательно тренд является очень слабым. Уравнение регрессии показывает, что коэффициент ежедневного роста курса валюты — статистически незначительный.

Продолжится ли тенденция в феврале? В пользу такого сценария выступает то, что сведения последних двадцати лет свидетельствуют о том, что фактор сезонности способствует в феврале укреплению JPY в среднем на 1,21%. При этом за двадцатилетний срок он в 58,1% случаях приводил к росту JPY, а в 41,9% — к падению курса валюты.

Разберем каким будет курс JPY в конце февраля текущего года, а также по результатам каждого торгового дня. Для формирования прогноза будем применять статистику за период с января 1999 года по январь 2020 года. Точечный и интервальный прогнозы, сформированные посредством применения языка программирования R, указаны в таблице №5. Согласно точечному прогнозу курс JPY на 29.02.2020 составит 58,4110 RUB, а в соответствии с более надежным интервальным прогнозом нижняя граница курса JPY будет равна 54,4742 RUB, а верхняя — 62,3477 RUB.

На 01.02.2020 по точечному прогнозу курс JPY составит 57,9516 RUB, по интервальному нижняя граница составит 57,0971 RUB, верхняя — 58,8061 RUB. Заметим, что по мере увеличения прогнозируемого периода в связи с ростом показателя неопределенности расширяется интервал прогноза. Диапазон интервального прогноза для 01.02.2020 — 1,7090 RUB, а для 29.02.2020 — 7,8735 RUB.

Таблица №5 «Прогноз по курсу JPY на февраль»

Дни торгов

Нижняя граница прогноз

Точечный прогноз

Верхняя граница прогноза

01.фев.20

57,0971

57,9516

58,8061

04.фев.20

56,7900

57,9781

59,1662

05.фев.20

56,5399

58,0099

59,4799

06.фев.20

56,3325

58,0114

59,6903

07.фев.20

56,1668

58,0587

59,9506

08.фев.20

56,0095

58,0759

60,1422

11.фев.20

55,8633

58,1147

60,3661

12.фев.20

55,7477

58,1456

60,5435

13.фев.20

55,6201

58,1838

60,7474

14.фев.20

55,5697

58,2115

60,8532

15.фев.20

55,3796

58,2506

61,1215

18.фев.20

55,2606

58,2968

61,3329

19.фев.20

55,1408

58,2758

61,4108

20.фев.20

55,0339

58,3512

61,6685

21.фев.20

54,9650

58,3654

61,7657

22.фев.20

54,8366

58,3169

61,7971

26.фев.20

54,6593

58,3090

61,9586

27.фев.20

54,5940

58,3410

62,0880

28.фев.20

54,5780

58,4314

62,2848

29.фев.20

54,4742

58,4110

62,3477

Источник: авторские расчеты по сведениям Центробанка РФ

Прогноз по GBP

Исходя из графика на рисунке №5, котировки GBP по нашему прогнозу, сформированному в конце декабря, в течение всего января текущего года были в рамках интервального прогноза, нижняя и верхняя граница которого отмечены красным цветом. Напоминаем, что в соответствии с этим прогнозом нижняя граница курса GBP в конце января 2020 года не должна была снизится ниже отметки в 76,3588 RUB, а верхняя — подняться выше 87,1151 RUB. Фактически, курс GBP был равен 81,8332 RUB.

В ходе январских торгов котировки GBP 14 января падали до локального минимума, когда его курс равнялся 79,2072 RUB, а 31 января увеличивался до локального максимума на уровне 81,8332 RUB. На графике нижняя и верхние границы отмечены красным цветом.

Рисунок №5. Динамика курса GBP в рамках интервального прогноза

В ходе января котировки GBP поднялись с 81,3069 RUB до 81,8332 RUB или на 0,85%. При этом регрессионный анализ ежесуточной динамики котировок GBP демонстрирует, что его январский тренд описывается такой формулой:

Y = 79,9724 RUB + 0,0565 RUB * t

t — номер дня, начиная с первого торгового дня в январе.

В ходе января текущего года котировки GBP в среднем ежесуточно росли на 0,057 RUB при исходном уровне в 79,97 RUB. Это означает, что по данной валюте в прошлом месяце фиксировался «бычий» тренд. При этом коэффициент детерминации низкий. Уравнением объясняется 26,6% динамики. Следовательно тренд является слабым. При этом уравнение регрессии показывает, что коэффициент ежедневного роста курса валюты — статистически значимый.

Продолжится ли тенденция в феврале? В пользу такого сценария выступает то, что сведения последних двадцати лет свидетельствуют о том, что фактор сезонности способствует в феврале укреплению GBP в среднем на 1,21%. При этом за двадцатилетний срок он в 76,8% случаях приводил к росту GBP, а в 23,2% — к падению курса валюты.

Разберем, каким будет курс GBP в конце февраля текущего года, а также по результатам каждого торгового дня. Для формирования прогноза будем применять статистику за период с января 1999 года по январь 2020 года. Точечный и интервальный прогнозы, сформированные посредством применения языка программирования R, указаны в таблице №6. Согласно точечному прогнозу курс GBP на 29.02.2020 составит 82,0168 RUB, а в соответствии с более надежным интервальным прогнозом нижняя граница курса GBP будет равна 75,9729 RUB, а верхняя — 88,0607 RUB.

Заметим, что по мере увеличения прогнозируемого периода в связи с ростом показателя неопределенности расширяется интервал прогноза. Диапазон интервального прогноза для 01.02.2020 — 2,1597 RUB, а для 29.02.2020 — 12,0878 RUB.

Таблица №6 «Прогноз по курсу GBP на февраль»

Дни торгов

Нижняя граница прогноз

Точечный прогноз

Верхняя граница прогноза

01.фев.20

80,7842

81,8641

82,9439

04.фев.20

80,2257

81,8482

83,4707

05.фев.20

79,9229

81,9267

83,9304

06.фев.20

79,5620

81,8792

84,1964

07.фев.20

79,2727

81,9190

84,5653

08.фев.20

79,0744

81,9504

84,8263

11.фев.20

78,8076

82,0015

85,1953

12.фев.20

78,5554

81,9995

85,4435

13.фев.20

78,3815

81,9711

85,5607

14.фев.20

78,1329

81,9701

85,8072

15.фев.20

77,9664

81,9864

86,0063

18.фев.20

77,7217

81,8586

85,9954

19.фев.20

77,6500

82,0192

86,3884

20.фев.20

77,3550

81,9847

86,6143

21.фев.20

77,1755

81,9465

86,7174

22.фев.20

76,8460

81,8877

86,9294

26.фев.20

76,6680

81,9650

87,2619

27.фев.20

76,5351

82,0347

87,5342

28.фев.20

76,3811

82,1372

87,8932

29.фев.20

75,9729

82,0168

88,0607

Источник: авторские расчеты по сведениям Центробанка РФ

Прогноз по CHF

Исходя из графика на рисунке №6, котировки CHF по нашему прогнозу, сформированному в конце декабря, в течение всего января текущего года были в рамках интервального прогноза, нижняя и верхняя граница которого отмечены красным цветом. Напоминаем, что в соответствии с этим прогнозом нижняя граница курса CHF в конце января 2020 года не должна была снизится ниже отметки в 61,0916 RUB, а верхняя — подняться выше 68,7213 RUB. Фактически, курс CHF был равен 64,9185 RUB.

В ходе январских торгов котировки CHF 14 января падали до локального минимума, когда его курс равнялся 62,6386 RUB, а 31 января увеличивался до локального максимума на уровне 64,9185 RUB. На графике нижняя и верхние границы отмечены красным цветом.

Рисунок №6. Динамика курса CHF в рамках интервального прогноза

В ходе января котировки CHF поднялись с 63,8994 RUB до 64,9185 RUB или на 1,59%. При этом регрессионный анализ ежесуточной динамики котировок CHF демонстрирует, что его январский тренд описывается такой формулой:

Y = 62,8572 RUB + 0,0670 RUB * t

t — номер дня, начиная с первого торгового дня в январе.

В ходе января текущего года котировки CHF в среднем ежесуточно росли на 0,067 RUB при исходном уровне в 62,86 RUB. Это означает, что по данной валюте в прошлом месяце фиксировался «бычий» тренд. При этом коэффициент детерминации низкий. Уравнением объясняется 56,6% динамики. Следовательно тренд является средним по силе.

Продолжится ли тенденция в феврале? В пользу такого сценария выступает то, что сведения последних двадцати лет свидетельствуют о том, что фактор сезонности способствует в феврале укреплению CHF в среднем на 1,57%. При этом за двадцатилетний срок он в 61,2% случаях приводил к росту CHF, а в 38,8% — к падению курса валюты.

Разберем, каким будет курс CHF в конце февраля текущего года, а также по результатам каждого торгового дня. Для формирования прогноза будем применять статистику за период с января 1999 года по январь 2020 года. Точечный и интервальный прогнозы, сформированные посредством применения языка программирования R, указаны в таблице №7. Согласно точечному прогнозу курс CHF на 29.02.2020 составит 65,7028 RUB, а в соответствии с более надежным интервальным прогнозом нижняя граница курса CHF будет равна 61,4143 RUB, а верхняя — 69,9913 RUB.

Заметим, что по мере увеличения прогнозируемого периода в связи с ростом показателя неопределенности расширяется интервал прогноза. Диапазон интервального прогноза для 01.02.2020 — 1,6309 RUB, а для 29.02.2020 — 8,577 RUB.

Таблица №7 «Прогноз по курсу CHF на февраль»

Дни торгов

Нижняя граница прогноз

Точечный прогноз

Верхняя граница прогноза

01.фев.20

64,1572

64,9727

65,7881

04.фев.20

63,7722

64,9249

66,0775

05.фев.20

63,5820

64,9766

66,3711

06.фев.20

63,4236

65,0329

66,6421

07.фев.20

63,2812

65,0900

66,8987

08.фев.20

63,0976

65,1035

67,1094

11.фев.20

62,9010

65,1681

67,4351

12.фев.20

62,8333

65,2564

67,6794

13.фев.20

62,6663

65,2489

67,8314

14.фев.20

62,5316

65,3041

68,0765

15.фев.20

62,3734

65,2607

68,1479

18.фев.20

62,2733

65,3052

68,3371

19.фев.20

62,1145

65,2863

68,4580

20.фев.20

62,0679

65,3646

68,6613

21.фев.20

61,9351

65,4053

68,8755

22.фев.20

61,8932

65,5346

69,1759

26.фев.20

61,8146

65,6223

69,4300

27.фев.20

61,7475

65,6511

69,5547

28.фев.20

61,5948

65,6728

69,7508

29.фев.20

61,4143

65,7028

69,9913

Источник: авторские расчеты по сведениям Центробанка РФ

Прогноз по CAD

Исходя из графика на рисунке №7, котировки CAD по нашему прогнозу, сформированному в конце декабря, в течение всего января текущего года были в рамках интервального прогноза, нижняя и верхняя граница которого отмечены красным цветом. Напоминаем, что в соответствии с этим прогнозом нижняя граница курса CAD в конце января 2020 года не должна была снизится ниже отметки в 45,4128 RUB, а верхняя — подняться выше 50,5808 RUB. Фактически, курс CAD был равен 47,6858 RUB.

В ходе январских торгов котировки CAD 14 января падали до локального минимума, когда его курс равнялся 46,6565 RUB, а 31 января увеличивался до локального максимума на уровне 47,6858 RUB. На графике нижняя и верхние границы отмечены красным цветом.

Рисунок №7. Динамика курса CAD в рамках интервального прогноза

В ходе января котировки CAD поднялись с 47,4446 RUB до 47,6858 RUB или на 0,69%. При этом регрессионный анализ ежесуточной динамики котировок CAD демонстрирует, что его январский тренд описывается такой формулой:

Y = 46,9778 RUB + 0,0174 RUB * t

t — номер дня, начиная с первого торгового дня в январе.

В ходе января текущего года котировки CAD в среднем ежесуточно росли на 0,017 RUB при исходном уровне в 46,9778 RUB. Это означает, что по данной валюте в прошлом месяце фиксировался «бычий» тренд. При этом коэффициент детерминации низкий. Уравнением объясняется 20,2% динамики. Следовательно тренд является слабым по силе.

Продолжится ли тенденция в феврале? В пользу такого сценария выступает то, что сведения последних двадцати лет свидетельствуют о том, что фактор сезонности способствует в феврале укреплению CAD в среднем на 0,63%. При этом за двадцатилетний срок он в 74,0% случаях приводил к росту CAD, а в 26,0% — к падению курса валюты.

Разберем каким будет курс CAD в конце февраля текущего года, а также по результатам каждого торгового дня. Для формирования прогноза будем применять статистику за период с января 1999 года по январь 2020 года. Точечный и интервальный прогнозы, сформированные посредством применения языка программирования R, указаны в таблице №8. Согласно точечному прогнозу курс CAD на 29.02.2020 составит 48,4270 RUB, а в соответствии с более надежным интервальным прогнозом нижняя граница курса CAD будет равна 45,603 RUB, а верхняя — 51,2509 RUB.

Заметим, что по мере увеличения прогнозируемого периода в связи с ростом показателя неопределенности расширяется интервал прогноза. Диапазон интервального прогноза для 01.02.2020 — 1,0497 RUB, а для 29.02.2020 — 5,6479 RUB.

Таблица №8 «Прогноз по курсу CAD на февраль»

Дни торгов

Нижняя граница прогноз

Точечный прогноз

Верхняя граница прогноза

01.фев.20

47,1779

47,7028

48,2276

04.фев.20

46,9873

47,7398

48,4922

05.фев.20

46,8554

47,7639

48,6723

06.фев.20

46,7411

47,7919

48,8427

07.фев.20

46,6166

47,8068

48,9969

08.фев.20

46,4882

47,8158

49,1433

11.фев.20

46,4090

47,8336

49,2581

12.фев.20

46,3270

47,8761

49,4251

13.фев.20

46,2360

47,9338

49,6316

14.фев.20

46,1369

47,9305

49,7240

15.фев.20

46,0388

47,9840

49,9292

18.фев.20

45,9049

47,9503

49,9957

19.фев.20

45,8804

48,0240

50,1676

20.фев.20

45,8581

48,1156

50,3730

21.фев.20

45,8249

48,1937

50,5625

22.фев.20

45,7975

48,2661

50,7346

26.фев.20

45,7343

48,3069

50,8794

27.фев.20

45,6841

48,3461

51,0080

28.фев.20

45,6756

48,4196

51,1636

29.фев.20

45,6030

48,4270

51,2509

Источник: авторские расчеты по сведениям Центробанка РФ

Прогноз по AUD

Исходя из графика на рисунке №8, котировки AUD по нашему прогнозу, сформированному в конце декабря, в течение всего января текущего года были в рамках интервального прогноза, нижняя и верхняя граница которого отмечены красным цветом. Напоминаем, что в соответствии с этим прогнозом нижняя граница курса AUD в конце января 2020 года не должна была снизится ниже отметки в 41,6539 RUB, а верхняя — подняться выше 46,5935 RUB. Фактически, курс AUD был равен 42,4169 RUB.

В ходе январских торгов котировки AUD 10 января падали до локального минимума, когда его курс равнялся 42,0494 RUB, а 1 января увеличивался до локального максимума на уровне 43,3835 RUB. На графике нижняя и верхние границы отмечены красным цветом.

Рисунок №8. Динамика курса AUD в рамках интервального прогноза

В ходе января котировки AUD упали с 43,3835 RUB до 42,4169 RUB или на 1,95%. При этом регрессионный анализ ежесуточной динамики котировок AUD демонстрирует, что его январский тренд описывается такой формулой:

Y = 42,8979 RUB - 0,0325 RUB * t

t — номер дня, начиная с первого торгового дня в январе.

В ходе января текущего года котировки AUD в среднем ежесуточно росли на 0,032 RUB при исходном уровне в 42,8979 RUB. Это означает, что по данной валюте в прошлом месяце фиксировался «медвежий» тренд. При этом коэффициент детерминации низкий. Уравнением объясняется 30,6% динамики. Следовательно тренд является слабым по силе.

Продолжится ли тенденция в феврале? В пользу такого сценария выступает то, что сведения последних двадцати лет свидетельствуют о том, что фактор сезонности способствует в феврале укреплению AUD в среднем на 1,49%. При этом за двадцатилетний срок он в 63,8% случаях приводил к росту AUD, а в 36,2% — к падению курса валюты.

Разберем каким будет курс AUD в конце февраля текущего года, а также по результатам каждого торгового дня. Для формирования прогноза будем применять статистику за период с января 1999 года по январь 2020 года. Точечный и интервальный прогнозы, сформированные посредством применения языка программирования R, указаны в таблице №9. Согласно точечному прогнозу курс AUD на 29.02.2020 составит 42,7951 RUB, а в соответствии с более надежным интервальным прогнозом нижняя граница курса AUD будет равна 39,9855 RUB, а верхняя — 45,6047 RUB.

Заметим, что по мере увеличения прогнозируемого периода в связи с ростом показателя неопределенности расширяется интервал прогноза. Диапазон интервального прогноза для 01.02.2020 — 1,0352 RUB, а для 29.02.2020 — 5,6192 RUB.

Таблица №9 «Прогноз по курсу AUD на февраль»

Дни торгов

Нижняя граница прогноз

Точечный прогноз

Верхняя граница прогноза

01.фев.20

41,9007

42,4183

42,9359

04.фев.20

41,6432

42,4048

43,1664

05.фев.20

41,4948

42,4065

43,3182

06.фев.20

41,3856

42,4566

43,5276

07.фев.20

41,2865

42,4626

43,6387

08.фев.20

41,2205

42,4842

43,7479

11.фев.20

41,1111

42,5105

43,9099

12.фев.20

40,9363

42,4986

44,0608

13.фев.20

40,8775

42,5664

44,2553

14.фев.20

40,7899

42,6070

44,4240

15.фев.20

40,6992

42,5807

44,4622

18.фев.20

40,6187

42,6160

44,6133

19.фев.20

40,6222

42,6843

44,7463

20.фев.20

40,5918

42,7020

44,8122

21.фев.20

40,4742

42,7316

44,9890

22.фев.20

40,4018

42,7768

45,1517

26.фев.20

40,3353

42,7890

45,2427

27.фев.20

40,2091

42,7890

45,3689

28.фев.20

40,0968

42,7792

45,4616

29.фев.20

39,9855

42,7951

45,6047

Источник: авторские расчеты Центробанка РФ

Владимир Брюков, эксперт xCritical.

Другие новости

Еврозона: индекс потребительского и делового доверия в ноябре сократился
27.11.2020
Франция: потребительские цены поднялись на 0,2% в ноябре
27.11.2020
КНР: прибыль промышленных предприятий растет
27.11.2020