Вы не вошли в аккаунт

Splunk: самая дешевая SaaS компания

Splunk: самая дешевая SaaS компания

Splunk - разработчик программного обеспечения для анализа, мониторинга и защиты данных в режиме реального времени. В данный момент компания находится в процессе трансформации, который завершится к III кварталу 2021 года: меняется механизм приема оплаты с авансового на регулярные списания денег по подписке - способ, который используют большинство технологических игроков. Это позволит легче прогнозировать поступления денег на счета и эффективнее планировать будущие расходы.

На данный момент SPLK торгуются на 40% ниже максимальных отметок. Проблема в том, что в 2020 году выручка Splunk оказалась ниже чем в предыдущем. Например, в III и IV квартале доход сократился на 11% и 6% г/г. Главным драйвером выручки является облачный сегмент: по итогам IV квартал 2020 года он вырос на 83%, однако на его долю приходится лишь 23% от общих доходов Splunk за этот период. Это означает, что прочие доходы: продажа лицензий (-21%) и сервисное обслуживание (-3%) находятся в глубоком минусе.

Основной бычий тезис заключается в том, что коэффициент Forward P/S находится ниже 9х, в то время как менеджмент прогнозирует рост выручки в I квартале на 14%. Кроме того, по итогам 2022 года денежный поток должен достигнуть $1 млрд (текущая капитализация - $21 млрд). Низкая фундаментальная оценка заметно выделяет Splunk среди прочих SaaS компаний - настолько дешевых аналогов на рынке найти попросту невозможно.

Другие новости

Activision Blizzard продолжает “доить” прибыльные проекты
Activision Blizzard продолжает “доить” прибыльные проекты
14.05.2021
Etsy: хороший бизнес по отличной скидке
Etsy: хороший бизнес по отличной скидке
14.05.2021
На криптовалютном рынке глубокая корректировка
На криптовалютном рынке глубокая корректировка
14.05.2021