Вы не вошли в аккаунт

Прогресс “Dick’s Sporting Goods” очевиден, но акции стоят слишком дорого

Прогресс “Dick’s Sporting Goods” очевиден, но акции стоят слишком дорого

За последние 12 месяцев акции Dick's Sporting Goods выросли на 50%. Главная причина роста - цифровая трансформация бизнеса: компания, наконец, начала активно развивать онлайн-продажи и, что немаловажно, уделять повышенное внимание скорости доставки.

По итогам III квартала 2020 года объем онлайн-продаж вырос на 95%. Добиться столь выдающихся результатов удалось благодаря наличию сети магазинов по всей стране. 70% заказов было обработано либо путем доставки на дом из ближайшего магазина, либо через механизм “curbside pickup” (покупатель оформляет заказ в интернете и забирает его у входа в магазин или на парковке). Инвесторы оценили старания Dick's Sporting Goods и заложили в текущие цены очевидное преимущество компании перед Amazon - более быстрые сроки доставки (как правило, она осуществляется в тот же день).

Компания внедряет и другие технологические новшества, например, приложения для бесконтактной оплаты, однако потенциал дальнейшего роста сильно ограничен. Даже после отличных результатов в III квартале менеджмент принял решение не обновлять свои прогнозы по размеру годового дохода. Тем не менее, на Уолл-стрит ожидают роста EPS до $5,09 в фискальном 2022 году. Эта оценка была недавно снижена примерно на 15%. До начала пандемии компания заработала $3,69, а за первые три квартала прошлого года - $3,42. Как мы видим, несмотря на все инновации, в Dick's Sporting в лучшем случае смогли лишь избежать серьезных финансовых потерь, но никак не усилить свои позиции. Разумеется, изменение бизнес модели позволяет компании наращивать доходы в будущем, но в данный момент акции выглядят крайне дорого. Сильная коррекция откроет возможности для покупки бумаг по более привлекательным ценам.

Другие новости

Nvidia: потенциал роста ограничен, несмотря на великолепные результаты
Nvidia: потенциал роста ограничен, несмотря на великолепные результаты
25.02.2021
Что или кто остановит фунт?
Что или кто остановит фунт?
25.02.2021
Tesla может заработать на биткоине больше, чем на продаже авто
Tesla может заработать на биткоине больше, чем на продаже авто
24.02.2021