Вы не вошли в аккаунт

Pinterest: перспективно, но очень дорого

Pinterest: перспективно, но очень дорого

После того как корпорации в очередной раз решили устроить бойкот Facebook летом 2020 года и отказались от размещения рекламы на площадке, их взор устремился в сторону Pinterest. Фотохостинг привлекает гораздо менее агрессивную аудиторию, публикующую легкий и вдохновляющий контент, который гораздо больше подходит для рекламы.

Выручка Pinterest в IV квартале 2020 года увеличилась на 76% по сравнению с аналогичным периодом 2019 года, до $705,6 млн. При этом компании удалось вытащить EPS из отрицательной зоны: если в последние три месяца 2019 года он равнялся -$0,06, то в отчетном квартале показатель достиг $0,30 - эта цифра оказалась выше консенсуса-прогноза на 67%. Менеджмент ожидает высокие цифры и в I квартале 2021 года: по их оценкам выручка должна вырасти примерно на 70% по сравнению с прошлогодними значениями.

Важным является то, что Pinterest удалось нарастить не только клиентскую базу, но и среднюю выручку за клиента (ARPU). Во II квартале 2020 года показатель просел на фоне оттока рекламодателей, испугавшихся последствий пандемии, но уже в III квартале ARPU в полной мере восстановился, а в IV квартале превысил прошлогодние значения. За отчетный период глобальный ARPU увеличился на 29%, а американский - на 49%.

У компании большое количество конкурентов в сфере онлайн-рекламы, а значит крайне важным фактором успеха является возможность Pinterest удерживать людей на своей платформе. Количество активных пользователей в течение месяца (Monthly Active User) стабильно растет: по итогам IV квартала показатель вырос на 37%.

Потенциальным риском являются возможные изменения в операционной системе Apple, которые могут помешать приложениям использовать IDFA (The Identifier for Advertisers), что позволит пользователям отказывать от таргетированной рекламы.

Текущая стоимость акций выглядит завышенной: коэффициент “Price/Sales” Pinterest равняется 28,9. В то время как значения показателя у Twitter (13,10) и Facebook (9,10) ощутимо ниже, несмотря на то, что они в среднем зарабатывают на одного клиента больше: $4,30 и $7,90 соответственно.

Другие новости

Рубль укрепляется, несмотря на падение нефтяных цен
Рубль укрепляется, несмотря на падение нефтяных цен
26.02.2021
Долгосрочные перспективы акций Shopify сохраняются
Долгосрочные перспективы акций Shopify сохраняются
26.02.2021
Корректировка золота затягивается
Корректировка золота затягивается
26.02.2021