Вы не вошли в аккаунт

Ожидает ли Европу новый локдаун?

Ожидает ли Европу новый локдаун?

Евро/доллар

Во вторник курс евро/доллар снизился к уровню поддержки 1.1865.

Единая валюта находится под давлением из-за роста опасений по поводу коронавируса в Европе. Вчера в Германии объявили строгую изоляцию перед Пасхой и продлили другие меры до 18 апреля. Италия и бо́льшая часть Франции также находятся под ограничениями, что задерживает восстановление экономики региона. Курс пары евро/доллар отступил более, чем на 100 пунктов от максимума прошлой недели и вплотную приблизился к минимальному значению с ноября прошлого года.

Экономисты Danske Bank продолжают рассматривать апрель как поворотный момент с точки зрения преодоления глобального кризиса и возможности избежать новых ограничений осенью. Учитывая уверенный рост, США выйдут на докризисный уровень роста ВВП уже в третьем квартале этого года, а в Еврозоне и Японии это займёт существенно больше времени. Экономика США будет значительно опережать другие регионы в 2021 году из-за решительной политической поддержки и более быстрому развёртыванию вакцинации. В банке повысили ожидания роста американской экономики до 7.5% в текущем 2021 году, это почти вдвое выше предыдущей оценки. Аналитики ожидают, что ФРС позволит инфляции расти без компенсации за счёт преждевременного ужесточения денежно-кредитной политики, и прогнозируют, что базовый индекс потребительских цен приблизится к 2% к концу 2022 года. В Еврозоне после пика на 1.6% в четвёртом квартале 2021 года базовая инфляция снизится и составит всего около 1% в 2022.

В нашем прогнозе ожидаем дальнейшего снижения курса евро/доллар к отметкам 1.1840, 1.1820 и 1.1800.

Фунт/доллар

Британская валюта опустилась против доллара к месячному минимуму 1.3755.

Разнонаправленные данные рынка труда, опубликованные во вторник, не смогли поддержать фунт, который быстро теряет свои позиции. Уровень безработицы в Великобритании снизился до 5%, но средняя заработная плата увеличилась на 4.8%, хотя ожидался более существенный прирост. Данные относятся к январю, когда ограничения для бизнеса были серьёзнее, поэтому можно ожидать укрепления показателей в следующем месяце. В то же время участники рынка уже оценивают новые ограничения, которые несомненно вызовут повторное падение всех экономических индикаторов, в том числе и в Великобритании.

Тем временем в США продолжается улучшение краткосрочных перспектив. Глава ФРС Джером Пауэлл заявил комитету палаты представителей по финансовым услугам, что экономическое восстановление далеко от завершения, хотя ситуация сейчас намного улучшилась. Индикаторы экономической активности и занятости в последнее время существенно выросли. При этом уровень безработицы составляет 6.2% и подразумевает неполное использование ресурсов на рынке труда, поскольку доля экономически активного населения остаётся заметно ниже докризисных показателей. Пауэлл традиционно отметил, что ФРС продолжит поддерживать экономику так долго, как потребуется, используя при этом все доступные инструменты. В результате выступления спрос на американскую валюту вырос, особенно против рисковых активов.

В нашем прогнозе предполагаем снижение курса фунт/доллар к ценовым значениям 1.3740, 1.3720 и 1.3700.

Золото

Цена золота снизилась к отметке 1727 долларов за унцию. Котировки не смогли преодолеть сильный уровень сопротивления 1740 и возобновили фазу снижения.

Доллар США получил поддержку от выступления председателя ФРС Джерома Пауэлла и главы министерства финансов Джанет Йеллен. На прошлой неделе Центробанк США подтвердил свои обязательства в отношении курса денежно-кредитной политики, несмотря на ожидаемое инфляционное давление. Показатели инфляции, вероятно, будут определяющими на рынках в ближайшие месяцы, особенно, с учётом высокой неопределённости экономического роста.

Рынок золота продолжит испытывать трудности в краткосрочной перспективе, поскольку инвесторы приспосабливаются к повышению процентных ставок. Однако, драгоценный металл останется важным элементом инвестиционного портфеля до конца 2021 года и далее. Поскольку экономика США ожидает устойчивого восстановления, неудивительно, что доходность облигаций резко растёт. В текущих экономических условиях доходность 10-летних облигаций может увеличиться до 2%, что, впрочем, является чрезвычайно низким уровнем по историческим меркам и остаётся положительным моментом для золота.

Драгоценный металл также сохраняет привлекательность в качестве актива-убежища, поскольку геополитическая напряжённость может вырасти в ближайшее время. В частности, на прошлой неделе США обострили отношения с Россией и Китаем. Текущая политическая среда создаст некоторое повышательное давление на актив-убежище в течение года.

В нашем прогнозе предполагаем восстановление цены золота к отметкам 1730, 1735 и 1740 долларов за тройскую унцию.

Нефть

Нефтяные рынки продолжают падать. Во вторник цена нефти WTI достигла поддержки 57.7 доллара за баррель.

Опасения инвесторов по поводу нефтяного спроса связаны с ужесточением ограничений из-за коронавируса в Европе, что может сдержать восстановление экономики региона. Тем не менее аналитики пока называют коррекцию локальной и не ждут обвала цен ниже 55 долларов за баррель на фоне действий стран ОПЕК+.

Международное энергетическое агентство в среднесрочном докладе по рынку нефти, опубликованном в начале недели, скептично и прохладно отнеслось к мнению, что рынок вошёл в стадию долгого и устойчивого роста цен. Причиной перегретости рынка эксперты единодушно называют политику ОПЕК+ по причине отказа от плана ослабить ограничения добычи. Вместо этого картель ещё больше сократил производство сырья. На фоне дефицита предложения нефть дорожала всё это время. От действий ОПЕК+ котировки будут зависеть и дальше. Ближайшая встреча стран альянса, где будут определяться уровни добычи на май, состоится уже 1 апреля. Если в течение всего второго квартала ОПЕК+ будет придерживаться стратегии усиленного сокращения добычи, то на рынке может образоваться большой дефицит. Этого будет достаточно для того, чтобы цены выросли и к 70 долларам за баррель. Большинство экспертов сходятся во мнении, что глубокой просадки цен на фоне дефицита не будет.

В нашем прогнозе предполагаем снижение цены нефти WTI к поддержкам 57.5, 57.3 и 57 долларов за баррель.

Криптовалюты

Криптовалютные активы снова корректируются в цене. Биткойн опустился к отметке 55600 долларов. Эфириум снизился к уровню 1720 долларов, а XRP – к ценовому значению 56 центов. Общая капитализация рынка цифровых валют составила 1.7 триллиона долларов.

Утром во вторник курс биткойна снижался до 53000 долларов, что привело к масштабной ликвидации маржинальных позиций трейдеров. Всего было закрыто ордеров на 1.65 миллиарда долларов. По данным аналитического портала Bybt, длинных позиций было закрыто на полтора миллиарда. Трейдеры, открывавшие ордера на продажу, потеряли лишь 165 миллионов. Если считать по активам, то по биткойну было ликвидировано на 880 миллионов долларов позиций на покупку и на сто миллионов на продажу. На втором месте оказался эфириум, а на третьем – криптовалюта кардано. Отметим, что вчерашний день стал далеко не рекордным по объёму ликвидаций. Всего неделю назад, 14 марта, объём закрытых позиций при падении рынка превысил 2 миллиарда долларов.

По данным управляющей цифровыми активами компании CoinShares, на прошлой неделе институциональные инвесторы заметно снизили вложения в криптовалюту – до 99 миллионов долларов. Ещё неделей ранее показатель был заметно выше и составлял 242 миллиона. При этом спрос снизился именно со стороны американских компаний, европейские и канадские фирмы продолжили покупки криптовалют. Несмотря на снижение темпов притока инвестиций, общий объём цифровых активов институциональных инвесторов в криптовалютных фондах достиг уже 57 миллиардов. Из вложенных на прошлой неделе средств почти 95% было инвестировано в продукты на биткойн и эфириум. Интерес к фондам на Bitcoin Cash, Ripple и Binance Coin оказался крайне низким.

В нашем прогнозе ожидаем снижения цены биткойна к отметкам 55300, 55000 и 54500 долларов. Эфириум может снизиться к уровням 1700, 1680 и 1660, а XRP – к ценовым значениям 55, 54 и 52 цента.

Новости

В Новой Зеландии опубликуют данные импорта, экспорта и общий торговый баланс. В Австралии выйдут индексы PMI в сфере услуг и в секторе обрабатывающей промышленности. В среду состоится заседание комитета по кредитно-денежной политике Банка Японии, станет известно решение регулятора о процентной ставке. А также в Японии опубликуют индекс PMI Jibun Bank в производстве.

В Великобритании выйдут показатели инфляции за февраль, включая базовый и основной индексы потребительских цен, индекс цен производителей и индикатор розничных цен. В этот же день пройдёт заседание ЕЦБ, напрямую не связанное с вопросами монетарной политики. Во Франции, Германии, Еврозоне и Великобритании опубликуют показатели деловой активности в производственном секторе и в сфере услуг. В Еврозоне также станет известен уровень доверия потребителей.

В США выйдет индекс ипотечного кредитования МВА, данные заказов на товары длительного пользования и показатель деловой активности в производственном секторе. Глава ФРС Джером Пауэлл выступит в Конгрессе. Управление энергетической информацией отчитается о запасах коммерческой нефти в США за прошлую неделю.

Другие новости

Итоги “не IPO” Coinbase
Итоги “не IPO” Coinbase
19.04.2021
Еженедельный прогноз 19-25 апреля: золото, нефть, криптовалюты
Еженедельный прогноз 19-25 апреля: золото, нефть, криптовалюты
19.04.2021
Еженедельный прогноз 19-25 апреля: евро/доллар, фунт/доллар
Еженедельный прогноз 19-25 апреля: евро/доллар, фунт/доллар
19.04.2021