Вы не вошли в аккаунт

FuboTV – стриминговый сервис, который сильно недооценивают

FuboTV – стриминговый сервис, который сильно недооценивают

Акции FuboTV торгуются почти на 60% ниже отметок начала февраля 2021 года. Компания является провайдером потокового ТВ с фокусом на предоставление доступа к прямым трансляциям спортивных мероприятий. В данный момент коэффициент Forward P/S равняется 7х, что невероятно мало учитывая финансовые результаты.

По прогнозам менеджмента, по итогам 2021 года выручка должна увеличится на 75%, однако инвесторы предпочитают держаться от акций подальше. В конце марта падение котировок ускорилось из-за необычной активности Goldman Sachs, чьи сотрудники распродали крупные объемы нескольких технологических акций, а также из-за крупной ликвидации позиций хедж-фондом Archegos Capital Management.

Тем не менее, медвежий тренд по акциям FuboTV начался еще в декабре. Инвесторы переживают, что компания тратит слишком много на обслуживание своих клиентов, вследствие чего она никогда не сможет стать прибыльной. Эти опасения легко понять: цифра по “Cost per user” выросла до $61,10 по итогам IV квартала 2020 года ($58,75 год назад).

При этом следует помнить о важных структурных изменениях, которые происходят в данный момент. В IV квартале рекламные доходы выросли на 157% г/г, до $13,1 млн и, по весьма скромным оценкам, могут увеличится до $60 млн по итогам 2021 года и составить порядка 13% от общей выручки. Если текущие темпы роста сохранятся, то уже в 2022 году FuboTV будет зарабатывать порядка 25% от размещения рекламы. В 2020 году рынок рекламы переживал далеко не самые лучшие времена, так что в 2021 выручка вполне может продолжить расти, как минимум, сопоставимыми темпами.

Если события будут развиваться по позитивному сценарию, то с каждым годом FuboTV все больше будет походить на Roku, что должно крайне позитивно сказаться на стоимости акций.

Другие новости

Итоги “не IPO” Coinbase
Итоги “не IPO” Coinbase
19.04.2021
Еженедельный прогноз 19-25 апреля: золото, нефть, криптовалюты
Еженедельный прогноз 19-25 апреля: золото, нефть, криптовалюты
19.04.2021
Еженедельный прогноз 19-25 апреля: евро/доллар, фунт/доллар
Еженедельный прогноз 19-25 апреля: евро/доллар, фунт/доллар
19.04.2021