Вы не вошли в аккаунт

Fiserv: недооцененная финтех компания

Fiserv: недооцененная финтех компания

Финансовые технологии активно развиваются и во время пандемии. Одним из ведущих игроков отрасли является компания Fiserv. В данный момент ее акции (входят в S&P 500) торгуются на 9% ниже максимальных отметок, но имеют все шансы наверстать упущенное.

Fiserv предоставляет инновационные решения в области цифрового банкинга, процессинга, электронной коммерции и облачных решений для бизнеса. Число аккаунтов превышает 1,4 млрд по всему миру, в то время как количество институциональных клиентов - 10 000 фирм. Каждую секунду платформа обрабатывает 12 000 финансовых транзакций.

В III квартале доходы от основной деятельности выросли на 3% г/г, несмотря на пандемию. 41% скорректированной выручки приходится на сегмент “Merchant Acceptance” - услуги для продавцов по приему безналичной оплаты. По итогам предыдущего квартала данный сегмент вырос на 6% г/г, тогда как другие направления ( финтех и переводы) продемонстрировали околонулевой рост.

Динамика доходов не особо впечатляет, однако компании удалось приятно порадовать инвесторов цифрами по свободному денежному потоку и марже. FCF в расчете на акцию увеличился на 13%, до $4,88 за последние 12 месяцев, а общая скорректированная операционная маржа - на 310 базисных пунктов (положительные изменения замечены по всем трем сегментам), до 32,9%. Больше всех отличился “финтех”: операционная маржа выросла на 600 базисных пунктов, до 36,4%.

Потенциал дальнейшего роста сохраняется. Объем “sales bookings” (заключенные контракты, по которым еще не поступила оплата) вырос на 27% в III квартале. IV квартал начался с подписания долгосрочного соглашения с Alliance Data (четвертый по величине эмитент карт в США) по выпуску карт под совместным брендом. Alliance Data сотрудничает с большим числом крупных “продавцов”: Wayfair, Pottery Barn, Ulta Beauty и тд.

Другие новости

Trade Desk: падение акций на 35% заставляет задуматься
Trade Desk: падение акций на 35% заставляет задуматься
05.03.2021
Zoom: лучшие дни уже позади
Zoom: лучшие дни уже позади
05.03.2021
ОПЕК сохранила уровни добычи нефти без изменений
ОПЕК сохранила уровни добычи нефти без изменений
05.03.2021