Вы не вошли в аккаунт

Британский фунт продолжает пользоваться спросом

Британский фунт продолжает пользоваться спросом

Евро/доллар

Во вторник курс валютной пары евро/доллар укрепился к отметке 1.2150.

Председатель ФРС Джером Пауэлл заявил перед Конгрессом, что экономика ещё далека от достижения своих целей по инфляции и занятости. Его тезисы, опубликованные перед выступлением, подтверждают, что перспективы роста улучшились. Пауэлл также отметил, что для достижения дальнейшего прогресса потребуется время. В любом случае, по его словам, ФРС будет заблаговременно сообщать об изменениях в программе покупки ценных бумаг. Наиболее важным заявлением Пауэлла является то, что он обещает не ужесточать денежно-кредитную политику исключительно в ответ на сильный рынок труда. Таким образом, глава ФРС подтвердил оценки участников рынка, согласно которым регулятор будет поддерживать текущий монетарный подход в течение долгого времени.

Европейский Центробанк объявит о продлении 12-месячной программы целевых операций долгосрочного рефинансирования до конца этого года. Похоже, что ЕЦБ отказался от использования своей многоуровневой системы для снижения затрат на избыточные резервы для банков и больше зависит от процентной ставки операций в рамках программы. Это изменение существенно снизит проблемы для банковской прибыли от отрицательной ставки по депозитам и избавит от необходимости корректировки. В начале недели глава ЕЦБ Кристин Лагард заявила, что регулятор внимательно следит за рынком государственных облигаций и может принять меры для предотвращения роста доходности. Доходность 10-летних облигаций Германии выросла на 5 базисных пунктов до -0.3% во вторник, полностью компенсировав падение, вызванное комментариями Лагард.

В нашем прогнозе ожидаем дальнейшего роста курса евро/доллар к ценовым значениям 1.2170, 1.2200 и 1.2230.

Фунт/доллар

Курс пары фунт/доллар достиг очередного максимального значения около сопротивления 1.4100.

Выступление главы ФРС Джерома Пауэлла привело к локальному падению курса американской валюты и к продолжению восходящего тренда пары. Правительственная дорожная карта по ослаблению текущего карантина в Великобритании вернёт экономику к её докризисному уровню роста к первому кварталу 2022 года. Банк Англии и министерство финансов вряд ли замедлят курс восстановления при более жёсткой монетарной политике, а доходность ценных бумаг не вырастет ещё больше. Хотя Минфин может повысить основную ставку корпоративного налога уже 3 марта, это, вероятно, будет более чем компенсировано затратами на продление некоторых из текущих схем поддержки. Таким образом, фискальная политика в ближайшие два года, вероятно, будет менее жёсткой, чем запланировано в настоящее время.

Банк Англии с августа подчёркивал, что не будет повышать процентные ставки при первых признаках устойчивого роста экономической активности или инфляции. Участники рынка в данный момент прогнозируют рост процентной ставки выше уровня 0.1% к началу 2023 года. Не исключено, что этот прогноз не будет достигнут.

Быстрое восстановление экономики и мягкая денежная политика дают основания считать, что фунт и британский индекс FTSE 100 продолжат расти в цене. Валютные стратеги из Capital Economics предполагают укрепление фунта против доллара США к уровню 1.4500 к концу года.

В нашем прогнозе ожидаем роста курса фунт/доллар к отметкам 1.4125, 1.4150 и 1.4170.

Золото

Золото стабилизировалось в узком диапазоне у отметки 1805 долларов за тройскую унцию после двухдневного роста. Цена актива восстанавливается после падения на 2.2% на прошлой неделе, поскольку трейдеры смещают акцент внимания на рост инфляционных ожиданий и дополнительные экономические стимулы.

Прирост золота в пятницу и понедельник произошёл даже в условиях укрепления доходности казначейских облигаций до годового максимума, что снизило привлекательность актива. Из биржевых фондов, обеспеченных драгоценными металлами, также наблюдался устойчивый отток.

Всемирный совет по золоту отмечает стабильные темпы восстановления экономики в Индии в январе, что привело к росту спроса на инвестиционное и физическое золото. В прошлом месяце и золотые ETF продолжили привлекать приток средств. Корректировка цены на внутреннем рынке стала хорошей отправной точкой для инвесторов. Ожидания укрепления цен в связи с планом президента США Джо Байдена по бюджетному стимулированию на 1.9 триллиона долларов США дополнительно поддержали приток средств в биржевые фонды, вкладывающие в золото. После добавления 41.6 тонн драгоценного металла в свои резервы в 2020 году, Резервный Банк Индии больше не покупал актив в течение января. В последние годы Центробанк был активным покупателем драгоценного металла с целью диверсификации своих валютных резервов. По прогнозам, ситуация не изменится и в 2021.

В нашем прогнозе предполагаем укрепление цены золота к уровням сопротивления 1815, 1820 и 1830 долларов за тройскую унцию.

Нефть

Во вторник нефть WTI достигла очередного локального максимума на отметке 62.9 доллара за баррель, после чего котировки откатились к поддержке 61.5.

Участники рынка ждут заседания ОПЕК+ 3–4 марта, где будет рассматриваться дальнейшее будущее сделки по сокращению добычи. Саудовская Аравия и Россия перед встречей вновь заняли противоположные стороны в дебатах о нефтяном рынке. Эр-Рияд призывает альянс к крайней осторожности, вопреки возвращению цен к однолетнему максимуму. В Саудовской Аравии предпочитают оставить добычу на прежнем уровне. С другой стороны, Россия намекает, что всё же хочет приступить к наращиванию добычи.

На заседании странам предстоит обсудить, готов ли рынок к увеличению добычи в апреле, и надо будет принять два важных решения. Во-первых, ОПЕК+ в целом должна решить, нарастить ли добычу до 500 000 баррелей в сутки в рамках постепенного увеличения производства, которое было согласовано в декабре, но поставлено на паузу в январе. Во-вторых, Саудовская Аравия должна определить судьбу дополнительных добровольных сокращений на миллион баррелей в сутки, на которые страна решила пойти в этом и следующем месяце, чтобы ещё быстрее устранить избыток предложения. Динамика нефтяных рынков на ближайшие месяцы будет напрямую зависеть от двух решений в начале марта.

В нашем прогнозе предполагаем снижение цены нефти WTI к отметкам 62.25, 62 и 61.70 доллара за баррель.

Криптовалюты

Криптовалютный рынок скорректировался примерно на 10% за один день. Цена биткойна снизилась к отметке 47300 долларов. Эфириум опустился к поддержке 1500 долларов, а XRP – к ценовому значению 47 центов. Общая капитализация рынка цифровых валют составила 1.42 триллиона долларов.

Криптовалюты столкнулись с резким масштабным падением, прервавшим затяжной рост, вызванный интересом со стороны как корпоративных, так и частных инвесторов. Падение началось в понедельник. Его могли спровоцировать высказывания министра финансов США Джанет Йеллен о том, что биткойн неэффективен, как средство платежа, и является весьма спекулятивным. Аналитики также отмечают твит Илона Маска на выходных, в котором говорилось, что цены на биткойн и эфириум кажутся неоправданно высокими.

Доходы майнеров эфириума в феврале достигли нового рекорда и превысили к текущему дню отметку в миллиард долларов. Более половины от этой величины пришлось на транзакционные комиссии. Аналитики Glassnode в новом обзоре отметили, что подобная ситуация характерна для начала этого года. Ранее она наблюдалась в 2020 году. В The Block отметили, что даже без учёта оставшихся до конца месяца дней доходы майнеров эфириума в феврале превзошли рекорд января, преодолев отметку в миллиард долларов. Драйвером стали новые ценовые рекорды и высокие комиссии.

В нашем прогнозе ожидаем дальнейшего снижения цены биткойна к отметкам 47000, 46800 и 46500 долларов.

Новости

В Австралии опубликуют индекс заработной платы и данные завершённого строительства. В Новой Зеландии состоится заседание Резервного Банка, станет известно решение о процентной ставке.

В Германии опубликуют данные роста экономики за четвёртый квартал 2020 года. В Швейцарии станет известен индекс экономических ожиданий института ZEW, а во Франции – деловой климат в производственном секторе.

В США выйдут данные продаж новых домов. Глава ФРС США Джером Пауэлл выступит в Конгрессе. Представители ФРС Лэл Брейнард и Ричард Кларида также выступят с заявлениями.

Другие новости

Activision Blizzard продолжает “доить” прибыльные проекты
Activision Blizzard продолжает “доить” прибыльные проекты
14.05.2021
Etsy: хороший бизнес по отличной скидке
Etsy: хороший бизнес по отличной скидке
14.05.2021
На криптовалютном рынке глубокая корректировка
На криптовалютном рынке глубокая корректировка
14.05.2021